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美迪西2026年三季报核心数据有哪些？
2026年前三季度，美迪西实现营收12.14亿元，同比增长44%，单三季度营收4.53亿元创2022年以来新高，规模净利润约4000万元，同比大幅增长。前三季度新签订单同比增长近100%，整体维持高景气度，各业务板块均实现增长，其中临床前研究板块安瓶业务量价齐升，增速最快。盈利能力稳步改善，前三季度综合毛利率约31%，同比提升10.38个百分点，实现扭亏为盈，规模净利润约9200万元，同比大幅增长。
美迪西各业务板块发展情况如何？
临床前研究板块安瓶业务量价齐升，增速最快。实验猴业务价格稳中有升，供给受饲养周期、种群老化及进口监管趋严制约，国内现货供应紧张，价格大概率维持高位且存在上行可能。小动物实验业务需求随行业回暖稳步回升，供给相对充足，竞争激烈，订单折扣较大，价格逐步修复，毛利率改善空间有限但优于实验猴业务。药物发现业务以化学FTE为主，需求稳健增长，价格端略有抬升，整体趋于稳定，部分订单价格良好。
美迪西产能扩建规划有哪些？
美迪西总研发办公场地超9.2万平方米，分布于上海张江、川沙、南汇及美国波士顿。药物发现板块南汇扩建项目1.7万平方米将于2026年7月起投入使用，用于化学业务及部分药学研究产能。动物房板块因临床前产能紧张，公司将在上海本地选址新建场地，并与参股公司普莱生物联动调配空间，同时利用外部动物房提升安全性评价能力。药学研究板块临港CMC项目正推进，原料药产能逐步扩充。
实验猴和小动物实验业务的市场现状如何？
实验猴业务供给受饲养周期、种群老化及进口监管趋严制约，国内现货供应紧张，价格大概率维持高位且存在上行可能。公司通过国内采购、进口、参股联动、提前锁定源种等方式应对，成本可顺利传导至下游。小动物实验业务需求随行业回暖稳步回升，供给相对充足，竞争激烈，订单折扣较大，价格逐步修复，毛利率改善空间有限但优于实验猴业务。
美迪西研报提示哪些风险？
实验猴供给紧张可能持续，进口审批周期长、资源紧张，存在价格进一步上行风险。小动物业务因供给充足，竞争仍较激烈，价格修复幅度有限。公司处于业务扩张期，人才、设备、场地投入较大，个别板块毛利率可能出现阶段性波动。