公募基金2026年三季报点评26102820261029

一、核心规模与业绩概况 2026年三季度，全市场非货基金中，易方达和华夏为头部管理人，其规模及位次有所变动。主动权益基金因科技成长板块回调，整体缩水20.48%，三季度末样本规模达3.82万亿元，75%以上的基金出现亏损。其中，招商前沿医疗等重仓CXO的基金收益超30%，东方新锐趋势领航布局黄金有色也实现超30%的收益。

二、细分产品维度分析

1. ETF产品：权益ETF方面，华夏和易方达领先，南方位次上升；债券ETF方面，海富通领先，招商位次下降；商品ETF方面，华安领先，广发位次下降。
2. 主动权益基金：仓位全面下降，普通股票基金仓位为89.5%，嘉实科技创新等降至仓位下限；港股仓位环比上升3.46个百分点，嘉实科技港股仓位大增。重仓股TMT占比从62.31%降至13.98%，医药持仓占比上升3.89个百分点，中芯国际、新易盛、药明康德为前三大重仓股。
3. 债基产品：债市收涨（中债总财指数涨0.95%），可转债跌7%。纯债基金规模增长，含权债基平均亏损1%-2%，股票、可转债仓位下降。纯债久期升至3.47年，含权债基久期升至5.77年。
4. FOF产品：全市场FOF规模3202.14亿元，环比降4.64%。低风险FOF占比75%，富国银河甄选规模88.5亿元为最大。主动权益FOF重仓规模靠前，固收类FOF重仓规模占比59%。
5. 行业主题基金：科技板块规模缩水1.1万亿，新发多为算力ETF。医药业绩领先（平均涨13%），但净流出超百亿。消费规模增长。主动基金仅金融地产跑赢被动基金。

三、风险与关注

1. 科技成长板块波动大，主动权益基金多数亏损。
2. 含权债基资产配置收益一般，FOF规模回落。
3. 行业主题基金主被动业绩分化，资金流动波动。