中望软件20261029 导读

研报指出中望3D悟空版在通用机械装备制造与3C电子科技领域应用反馈良好，尤其在改型设计方面表现突出。公司计划通过中澳CX智能体平台推出AI加3D产品，年内交付首个版本，明年4月30日发布年度更新，每季度迭代。教育业务面临收入下滑挑战，团队优化聚焦AI培训认证等新领域。海外市场计划通过9月全球生态大会全面推广悟空版，建立海外团队、优化技术支持体系。中望3D竞争力分析显示与SolidWorks、Creo存在差距，但重构后参数化能力显著提升，获大客户支持。公司与腾讯云等厂商合作研发垂直模型、产品集成及生态合作。2027年增长策略包括中望3D悟空版与智能体平台支撑CAD业务增长，教育板块稳健，二维业务稳定，三维业务高增长。国产化政策及AI技术推动国内业务增长，海外业务恢复增长。现有AI功能不额外收费，未来智能体平台提供AI服务，具体收费模式设计中。AI与CAD结合提升竞争力，促进客户付费意愿。二级业务三季度微幅增长低于预期，二维业务受教育板块拖累，海外业务受诉讼影响。中长期二维业务稳健中低速增长（目标10%），四季度或明年回归预期。海外业务四季度恢复增长，上半年受地缘政治及经销商变动影响。公司战略目标是2025年经营底部，2026-2027年持续向好，目标成为全球领先的工业软件集团，优势在于AI技术、政策支持及人才储备。

工业软件赛道发展趋势显示AI技术成为重要驱动力，大模型厂商与工业软件公司合作研发垂直模型、产品集成及生态合作，共同提升效率。中望软件通过中澳CX智能体平台推出AI加3D产品，计划年内交付首个版本，明年4月30日发布年度更新，每季度迭代。国产化政策推动国内业务增长，海外业务逐步恢复。中望3D悟空版在通用机械装备制造与3C电子科技领域应用反馈良好，尤其在改型设计方面表现突出。教育业务转型聚焦AI培训认证等新领域，强化商业市场能力。海外市场推广悟空版，建立海外团队、优化技术支持体系，预计3D产品成为海外增长核心支撑。中望软件聚焦终端市场，以低成本提升用户设计效率，目标市场定位明确。未来AI功能商业化将不额外收费，未来智能体平台提供AI服务，具体收费模式设计中。AI与CAD结合提升竞争力，促进客户付费意愿。工业软件行业面临挑战与机遇，技术创新与市场拓展成为关键。

研报重点分析了中望3D悟空版的市场反响与推广进展，指出悟空版在通用机械装备制造与3C电子科技领域应用反馈良好，尤其在改型设计方面表现突出。公司计划通过中澳CX智能体平台推出AI加3D产品，年内交付首个版本，明年4月30日发布年度更新，每季度迭代。教育业务面临收入下滑挑战，团队优化聚焦AI培训认证等新领域，强化商业市场能力。海外市场计划通过9月全球生态大会全面推广悟空版，建立海外团队、优化技术支持体系。中望3D竞争力分析显示与SolidWorks、Creo存在差距，但重构后参数化能力显著提升，获大客户支持。公司与腾讯云等厂商合作研发垂直模型、产品集成及生态合作。2027年增长策略包括中望3D悟空版与智能体平台支撑CAD业务增长，教育板块稳健，二维业务稳定，三维业务高增长。国产化政策及AI技术推动国内业务增长，海外业务恢复增长。现有AI功能不额外收费，未来智能体平台提供AI服务，具体收费模式设计中。AI与CAD结合提升竞争力，促进客户付费意愿。二级业务三季度微幅增长低于预期，二维业务受教育板块拖累，海外业务受诉讼影响。中长期二维业务稳健中低速增长（目标10%），四季度或明年回归预期。海外业务四季度恢复增长，上半年受地缘政治及经销商变动影响。公司战略目标是2025年经营底部，2026-2027年持续向好，目标成为全球领先的工业软件集团，优势在于AI技术、政策支持及人才储备。

市场现状判断显示工业软件行业面临挑战与机遇，AI技术成为重要驱动力。中望3D悟空版在通用机械装备制造与3C电子科技领域应用反馈良好，尤其在改型设计方面表现突出。公司计划通过中澳CX智能体平台推出AI加3D产品，年内交付首个版本，明年4月30日发布年度更新，每季度迭代。教育业务面临收入下滑挑战，团队优化聚焦AI培训认证等新领域，强化商业市场能力。海外市场计划通过9月全球生态大会全面推广悟空版，建立海外团队、优化技术支持体系。中望3D竞争力分析显示与SolidWorks、Creo存在差距，但重构后参数化能力显著提升，获大客户支持。公司与腾讯云等厂商合作研发垂直模型、产品集成及生态合作。2027年增长策略包括中望3D悟空版与智能体平台支撑CAD业务增长，教育板块稳健，二维业务稳定，三维业务高增长。国产化政策及AI技术推动国内业务增长，海外业务恢复增长。现有AI功能不额外收费，未来智能体平台提供AI服务，具体收费模式设计中。AI与CAD结合提升竞争力，促进客户付费意愿。二级业务三季度微幅增长低于预期，二维业务受教育板块拖累，海外业务受诉讼影响。中长期二维业务稳健中低速增长（目标10%），四季度或明年回归预期。海外业务四季度恢复增长，上半年受地缘政治及经销商变动影响。公司战略目标是2025年经营底部，2026-2027年持续向好，目标成为全球领先的工业软件集团，优势在于AI技术、政策支持及人才储备。

研报风险提示包括教育业务收入下滑超预期，团队优化聚焦AI培训认证等新领域，未来教育板块重在培养用户而非直接收入，人均产值提升，精英销售团队保留。海外业务受诉讼影响，上半年受地缘政治及经销商变动影响，四季度恢复增长，重点投入资源，提升当地产品销售比例，加大线上广告投入，实现业绩目标。二级业务三季度微幅增长低于预期，二维业务受教育板块拖累，海外业务受诉讼影响。中长期二维业务稳健中低速增长（目标10%），四季度或明年回归预期。中望3D与SolidWorks、Creo存在差距，但重构后参数化能力显著提升，获大客户支持。公司与腾讯云等厂商合作研发垂直模型、产品集成及生态合作。AI功能商业化具体收费模式设计中，现有AI功能不额外收费，未来智能体平台提供AI服务。工业软件行业竞争激烈，技术创新与市场拓展面临挑战。公司战略目标是2025年经营底部，2026-2027年持续向好，目标成为全球领先的工业软件集团，但实现目标存在不确定性。AI技术发展迅速，可能带来新的竞争格局变化。海外市场拓展面临地缘政治风险，需谨慎应对。研发投入大，技术迭代快，需持续保持竞争优势。市场环境变化快，需及时调整战略方向。公司经营存在一定风险，投资者需谨慎评估。