Strive Inc-A美股招股说明书(2026-10-26版)

Strive, Inc. (曾用名：Asset Entities Inc.) 是一家结构化金融公司和机构资产管理公司，专注于纪律严明的资本配置和长期价值创造。公司战略性地采用比特币作为其资本配置的门槛，因为其受托责任是最大化股东长期价值并随着时间的推移复利购买力。与传统的贬值法定货币基准相比，实施比特币门槛建立了一个更高的问责制和战略投资纪律水平，因为公司的决策是针对一个其相信将随着时间的推移而增值的资产进行的。

Strive 的经营业务通过纪律严明的资产负债管理和我们比特币持有量的增长为股东创造价值。其 SATA 股票是这种方法的典范，这是一种公开交易的证券，旨在为投资者提供稳定的现金流和最小的波动性，同时使 Strive 能够捕获 SATA 股票的融资成本和比特币的潜在长期回报之间的差额。

除了资产负债表策略外，Strive 还专注于通过现代化既有的融资结构来推进资本市场的创新。该公司开发了其 SATA 股票，即其首个永续优先股，该优先股结合了市价报价 (“ATM”) 计划，创造了一个灵活且持续的资本形成机制。这种方法将一个历史上静态的资本结构转变为一个动态的、适应性强的资本融资平台。通过这些创新，Strive 试图将传统市场框架与现代资产相结合，将公司置于机构金融和基于比特币的储备策略的交汇点。

Strive 的经营业务包括管理超过 280 亿美元的资产管理规模 (AUM)，主要通过 13 只交易所交易基金 (ETF) 产生经常性的、基于费用的收入流。公司计划从 2026 财年起，将其资产管理业务部门的运营亏损控制在单数百万美元至单数百万美元的范围内。

Strive 的比特币策略通常涉及根据市场条件、现金和现金等价物的需求，不时地通过公开市场购买比特币。截至 2026 年 10 月 23 日，公司持有约 43,000 个比特币，总成本为 38 亿美元，公允价值为 35 亿美元，平均价格为 87,785 美元（包括费用和支出）。此外，公司还持有 5,044 万美元的现金和现金等价物以及 Strategy Inc. 的可变利率系列 A 永续优先股 (STRC 股票)，公允价值为 5020 万美元。

Strive 的 SATS 股票于 2026 年 10 月 20 日首次公开发行 (IPO) 后开始交易，交易价格为每股 94.88 美元。SATS 股票的初始清算优先权为每股 100 美元，清算优先权可以根据本招股说明书中的描述进行调整。然而，清算优先权不会调整到低于每股 100 美元的金额。SATS 股票累计派息，我们将其称为“常规股息”，年利率为每股 100 美元的 15.00%。常规股息将在公司董事会或其任何合法授权委员会决定，并从公司合法可用的资金中支付。

Strive 拥有在特定情况下以现金赎回所有或部分 SATS 股票的权利，例如当所有 SATS 股票的总数低于首次发行和未来所有发行总额的 25% 时，或者发生“税务事件”时。赎回价格将等于赎回通知发出前一个工作日 SATS 股票的清算优先权加上截至赎回日期累积和未支付的常规股息（如有）。

此外，如果发生“根本性变化”，则 SATS 股票持有人将有权要求 Strive 以现金回购其部分或全部股票。回购价格将等于股票的声明金额加上截至根本性变化回购日期累积和未支付的常规股息（如有）。

Strive 的 SATS 股票在纳斯达克全球市场上市，交易代码为“SATS”。公司计划从此次发行中获得的净收益用于一般公司目的，包括收购比特币和比特币相关产品、用于运营资金、购买能产生收入的资产以扩大业务、其他资本支出和/或回购其 Class A 普通股或 SATA 股票。公司还可能使用这些收益来资助收购补充其当前业务的企业、资产或技术。