东吴期货研究所 0512-62936002 www.dwfutures.com 2018年1月3日 周三 品种合约中短期走势观点趋势星级预计夜盘波动区间走势分析简评交易策略止损止盈螺纹钢RB1805震荡★★3750-3830短线做空热卷HC1805震荡★★3800-3900短线做空铁矿石I1805震荡★★520-550短线做空焦炭J1805震荡★★1980-2040短线做空焦煤JM1805震荡★★1310-1380短线做空今日螺纹1805收于3809，下跌0.86%，热卷1805收于3864，下跌0.74%，铁矿石1805收于536，下跌0.74%，焦炭1085收于2015，上涨0.47%，焦煤收于1352，上涨0%.黑色系早盘震荡，到下午开始拉跌，炉料相对抗跌。29日从市场了解到，受降雨天气影响，华东商家现货报价整体松动，议价空间加大，成交不畅。午后，随着期螺的大幅下跌，现货价格进一步走低，成交惨淡。今日市场成交较上一交易日明显减少，相比盘中价格整体继续下跌。铁矿石方面，今日进口铁矿石港口现货市场先扬后抑，整体成交活跃。今晨贸易商报价稳中探涨，买卖双方博弈，早间市场几无成交。午后盘面震荡走弱，但贸易商挺价情绪浓，而钢厂仍有一定的补库需求，全天来看，市场成交尚可，成交价格较昨日基本持稳。澳洲方面，上周澳洲基本没有检修，澳洲发货量仍然维持在高位，发往中国的量重新回到1500万吨之上，处于绝对的高位水平，三大矿山发货量均增加，其实际发货量均处于历史偏高水平，其中FMG发货量增幅较大，分品种看，高品粉矿发货量继续增加，创出今年来新高，其中PB粉和金步巴粉量增加较多，中低品粉矿和块矿量小幅下降，变化不大。下周暂无更多检修信息，预计澳洲发货继续维持偏高的位置。 黑色日报 黑色重启弱势震荡 短线继续下跌概率偏大 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 张 璐 0512-62936002 zhanglu@dwqh88.com 杨 中平 021-6312 3177 yangzhp@dwqh88.com 倪 耀祥 021-63123060 niyx@dwqh88.com 期市有风险，投资需谨慎！ 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 项目详细指标数值涨跌项目详细指标数值涨跌现货价格HRB40020mm：上海4,290.0-40.0现货价格准一级冶金焦：邢台2,300.00.0RB18053,809.0-65.0J18052,015.00.5RB17104,218.0-62.0J18012,240.0-15.0总成交量3,669,736.0549,404.0总成交量419,934.091,624.0总持仓量2,801,046.020,900.0总持仓量289,240.023,120.0现货价格热轧板卷5.75mm：上海4,350.050.0现货价格主焦煤：邯郸1,450.00.0HC18053,864.0-63.0JM18051,352.014.0HC18014,169.0-1.0JM18011,309.5-6.0总成交量522,802.0-76,786.0总成交量431,004.0115,136.0总持仓量713,984.0-5,852.0总持仓量295,516.037,014.0现货价格PB粉61.5%：青岛港538.08.0I1805536.0-7.5I1801494.02.0总成交量2,420,944.0220,746.0总持仓量2,056,584.0-30,870.0螺纹钢1805-1801-423.021.0螺纹钢主力150.7-23.2热轧板卷1805-1801-274.010.0热轧板卷主力177.054.0焦炭1805-1801-206.081.5焦炭主力66.059.0焦煤1805-180146.023.0焦煤主力138.5-9.0铁矿石1805-180146.5-5.0铁矿石主力79.02.6螺纹虚拟利润现货1,740.0637.0热卷虚拟利润现货1,750.0727.0螺纹虚拟利润期货1,030.5-7.4热卷虚拟利润期货931.53.6进口铁矿贸易现货-11.1-6.2焦炭生产利润现货473.50.0虚拟利润东吴期货钢矿煤焦每日监控/20180103螺纹钢焦炭热轧板卷焦煤铁矿石期货跨期价差基差各品种数据跟踪价差数据跟踪收盘价收盘价收盘价收盘价收盘价数据来源：Wind 东吴期货研究所 一、市场数据 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 0.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.001,400.00螺纹钢基差 0.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.00450.00500.00热卷基差 -60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00铁矿石基差 -500.0-400.0-300.0-200.0-100.00.0100.0200.0300.0400.0500.0焦炭基差 -100.000.00100.00200.00300.00400.00500.00焦煤基差 二、虚拟利润及价差走势情况 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 4 页 600.0500.0400.0300.0200.0100.00.0100.0螺纹钢期货跨期价差1805-1801 350.0300.0250.0200.0150.0100.050.0热卷期货跨期价差1805-1801 20.010.00.010.020.030.040.050.060.0铁矿石期货跨期价差1805-1801500.0400.0300.0200.0100.00.0100.0200.0焦炭期货跨期价差1805-1801 60.040.020.00.020.040.060.080.0焦煤期货跨期价差1805-1801 0.0500.01,000.01,500.02,000.02,500.0螺纹现货利润螺纹盘面利润 0.0200.0400.0600.0800.01,000.01,200.01,400.01,600.0热轧现货利润热轧盘面利润 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 5 页 1、中国12月钢铁PMI降至八个月低点 预计春节前后价格趋强 中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会周二公布，12月钢铁采购经理人指数(PMI)降至50.2，较上月下滑2.9个百分点，为去年4月以来最低水准，但仍是连续八个月处在50以上的扩张区间。受国内投资持续增长、采暖季北方钢铁限产等影响，预计春节前后仍将出现阶段性、局部性的钢铁需求缺口，价格也将出现趋强走势。 2、水泥行业去产能行动计划印发 记者从中国水泥协会获悉，《水泥行业去产能行动计划(2018～2020)》已于近日印发，《行动计划》指出，水泥产能过剩已严重阻碍了行业可持续发展，去产能将成为行业“十三五”的主攻坚战。水泥行业去产能工作的重点是去熟料产能。去产能必须与遏制新增产能、淘汰落后产能、打击无证生产产能、停止生产32.5强度等级水泥等措施齐头并进。 3、2017年1-11月全国规上煤企原煤产量增3.7% 国家发改委消息，2017年1-11月份，全国规模以上煤炭企业原煤产量31.4亿吨，同比增长3.7%，其中11月份产量3.0亿吨，同比下降2.7%。 4、12月份沿海煤市供需两旺 2017年12月份，正值“迎峰度冬”关键时节，随着电厂日耗保持高位水平，冬季煤炭需求逐步释放。叠加新的库存制度明年将正式实施，下游补库需求有望增加，推动沿海动力煤市场继续回暖。预计北方港口合计发运煤炭达到5600万吨，环比略有增加。预计此轮补库带动煤价上涨将持续到明年一月中旬。 5、马钢2017年利润突破58亿元 2017年，马钢为一带一路沿线国家和地区共提供产品105万吨，为国内汽车、家电、铁路、港口、机场、核电、建筑等行业提供产品1852万吨，营业收入、利润分别突破802亿元、58亿元，绘制出史上最美业绩图。 6、石墨电极价格再涨16% 仅比历史最高点低3% 元旦前后国内石墨电极主流成交价格再次上涨，目前超高功率石墨电极直径300-700mm主流出厂含税价格11+万-18万+元/吨，高功率石墨电极直径300-500mm主流出厂含税价格8.5万+-10+万元/吨，普通功率石墨电极直径300-500mm主流出厂含税价格7+万-9+万元/吨。 7、原料严重缺货，钒系产品价格上涨 据百川资讯，钒铁价格1月2日上涨1万元/吨，涨幅3.46%；五氧化二钒价格今日上涨0.4万元/吨，涨幅2.58%。钒原料市场紧张状态仍在持续，下游企业很难采购到足量现货，钒企惜售心态强烈。 8、波罗的海干散货运价指数遭遇近四年来最大单日跌幅 波罗的海整体干散货运价指数跌9.96%，创2014年1月10日来最大单日百分比跌幅。海岬型船运价指数跌549点或19.4%，为至少1999年来最大单日百分比跌幅。巴拿马型船运价指数跌3.94%，至2017年11月28日来最低。 免责声明： 本刊中所有文章陈述的观点仅为作者个人观点，文章中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性、更新情况不做任何保证，文章中作者做出的任何建议不作为我公司的建议。在任何情况下，我公司不就本刊中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。期市有风险，投资需谨慎！ 三、钢铁行业资讯