产品概述
该票据是Jefferies Financial Group Inc.发行的优先无担保债务工具，到期日为2029年11月2日。票据的收益与表现最差的iShares®MSCI EAFE®ETF（EFA）、纳斯达克-100指数®（NDX）和罗素2000®指数（RTY）相关。
票据条款
- 本金总额：未披露
- 发行价格：面值100%
- 票面本金：每张1000美元
- 定价日期：2026年5月11日
- 原始发行日期：2026年11月2日（可能延期）
- 息票观察日期：每季度一次
- 息票支付日期：每季度一次
- 呼叫观察日期：定价日期后约六个月开始，每季度一次
- 呼叫支付日期：呼叫观察日期
- 估值日期：2026年5月11日
- 到期日：2029年11月2日
- 标的资产：iShares®MSCI EAFE®ETF、纳斯达克-100指数®和罗素2000®指数
息票特征
- 或有息票支付：如果表现最差的标的资产在适用的季度息票观察日的观察值大于或等于其息票障碍，则票据将在适用的息票支付日支付30.75美元的或有息票支付。
呼叫特征
- 自动呼叫：如果表现最差的标的资产在任何呼叫观察日的观察值等于或大于其呼叫价值，则票据将自动被赎回。
到期日支付
- 赎回：如果票据被赎回，您将在适用的呼叫支付日收到呼叫支付，并且不会收到任何其他金额。
- 到期：如果您的票据未被赎回，并且表现最差的标的资产的最终价值大于或等于其阈值价值，则您将收到票面本金；否则，您的票据将面临1:1的下行风险，最高100%的票面本金面临风险。在到期日，如果表现最差的标的资产在最终息票观察日的观察值大于或等于其息票障碍，您还将收到最终的或有息票支付。
风险因素
- 结构风险：您可能损失大部分或全部投资。如果表现最差的标的资产的最终价值低于其阈值价值，您将收到低于每张票据票面本金的到期日支付。您的投资回报仅限于或有息票支付所代表的回报。您可能不会收到任何或有息票支付。如果票据被赎回，您将面临再投资风险。该票据受每个标的资产风险的影响，而不是由标的资产组成的篮子，如果任何标的资产的观察值或最终价值在适用的息票观察日期、呼叫观察日期或估值日期低于其息票障碍、呼叫价值或阈值价值，即使其他标的资产的观察值或最终价值没有下降。
- 估值和市场相关风险：票据的市场价格将受到许多不可预测因素的影响。票据在二级市场的价值以及Jefferies LLC可能愿意在二级市场购买或出售票据的价格将受到多种因素的影响，包括标的资产的价值、波动性、利率和收益率、距票据到期剩余时间、地缘政治条件以及影响标的资产或股票市场的一般经济、金融、政治、监管或司法事件。标的资产的价值可能是有史以来波动最大的，我们无法保证波动性会减弱。您可能在到期前试图出售您的票据，并且可能会收到少于票面本金每张票据，甚至可能显著少于票面本金。
- 冲突相关风险：计算代理机构（Jefferies Financial Services, Inc.）将就票据做出决定。作为计算代理机构，Jefferies Financial Services, Inc.将确定每个标的资产的初始价值，将每个标的资产的观察值和最终价值确定下来，并将计算您在票据期限内的现金金额。此外，Jefferies Financial Services, Inc.作为计算代理机构做出的某些决定可能需要它行使自由裁量权并做出主观判断。这些潜在的主观决定可能对票据的支付产生不利影响。我们的交易和套期保值活动可能与您产生利益冲突。
- 标的资产相关风险：投资该票据不等于投资任何标的资产。投资该票据不等于投资任何标的资产或由标的资产代表或包含的任何证券。作为票据的投资者，您将不会拥有投票权或获得股息或其他分配权或与标的资产或由标的资产代表或包含的任何证券相关的任何其他权利。标的资产的历史表现不应被视为标的资产在票据期限内的未来表现的指标。标的资产在票据期限内的实际表现以及票据的任何支付可能与标的资产的历史表现关系不大。标的资产的未来表现可能与它们的历史表现有显著差异，并且无法保证标的资产在票据期限内的价值。无法预测标的资产的价值是上升还是下降。我们无法向您保证标的资产的表现不会对票据的任何支付产生不利影响。您必须依靠您自己对与标的资产相关的投资的优点的独立评估。
- 税收相关风险：您投资票据的税收后果不确定。您投资票据的税收后果不确定，既不确定任何纳入收入的任何金额的时间，也不确定其性质。
标的资产
- iShares®MSCI EAFE®ETF：该ETF寻求提供与MSCI EAFE指数（“MXEA”）的价格和收益表现（费用前）大致相应的投资结果。该ETF通常从其包含的证券中获得收入股息。这些金额，净除费用和税款（如果适用），被转交给该ETF的股东作为“普通收入”。此外，该ETF在出售证券时实现资本利得或损失。净长期资本利得将分配给股东作为“资本利得分配”。然而，由于票据仅与ETF的股价挂钩，因此您无权获得来自ETF或任何等效支付的股息、收入或资本利得分配。
- 纳斯达克-100指数®：该指数旨在衡量在纳斯达克股票市场上的100家最大国内和国际非金融证券的表现，基于市值。该指数反映了跨主要行业组的公司，包括计算机硬件和软件、电信、零售/批发贸易和生物技术。它不包含金融公司的证券，包括投资公司。
- 罗素2000®指数：该指数由Russell Investments开发，旨在跟踪美国股票市场的小盘股部分。作为Russell 3000®指数的子集，该指数包括Russell 3000®指数中包含的最小的2000家公司。
套期保值
为了履行我们对票据的支付义务，在发行票据时，我们可能选择与我们的一个或多个子公司签订某些套期保值安排（这些安排可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。这些套期保值安排的条款是根据我们子公司的条款确定的，这些条款考虑了若干因素，包括我们的信用状况、利率变动、标的资产的波动性、票据的期限和套期保值安排。
结论
该票据为投资者提供了一种与特定市场指数相关联的投资机会，但投资者也面临着多种风险，包括结构风险、估值和市场相关风险、冲突相关风险、标的资产相关风险和税收相关风险。投资者应在投资前仔细考虑这些风险，并咨询专业人士的意见。
