创指大跌考验2600点支撑人形机器人工程机械军工谁在逆势接盘

本报告分析了A股市场早盘表现，重点关注沪指与创指对3660、2600强支撑位点的考验，以及算力硬件、AI漫剧等热门赛道集体走弱的情况。同时深入探讨了人形机器人、工程机械、军工板块逆势拉升的逻辑，包括政策、产业、技术等多重催化因素，以及相关数据和技术突破支撑。最后展望了资金流向变化和未来先进制造赛道的发展方向。

人形机器人板块正从技术验证期迈向规模化商业化窗口，主要得益于特斯拉预计2027年底前解决核心技术并交付Optimus，国内头部企业发布新一代产品，以及首批国家标准的落地。政策、产业、技术三重力量共振，推动该赛道快速发展。

工程机械板块的增长逻辑切换为“内需设备更新+海外市场扩容”双轮驱动。数据显示，9月挖掘机出口12806台，同比增长20.7%，出口占比首次反超内销。此外，自主研发的4000吨级全地面起重机作业效率显著提升，电动工程机械销量同比增长超80%，技术突破助力板块增长。

A股市场早盘集体走弱，沪指与创指分别考验3660、2600强支撑点位。半日成交额9193亿，较上个交易日缩量200亿，近4000只个股下跌。算力硬件、AI漫剧等前期热门赛道集体走弱，而人形机器人、工程机械、军工板块逆势拉升，市场结构性分化明显。

本报告提示，虽然人形机器人、工程机械、军工等板块存在多重催化因素，但市场整体仍面临资金流向变化的风险。资金正从高景气赛道向“有明确产业催化、业绩能见度高、前期调整充分”的方向切换，投资者需关注政策支持力度、产业落地进度以及业绩验证情况，避免概念炒作。