水泥行业提价情况及展望20261020

广东水泥已两轮提价80元/吨，预计年底累计涨幅或达130元/吨或100元/吨左右，主要受政策端产量限制及运输端供给收紧影响。广东四季度水泥需求占全年约30%，虽同比下滑8%-9%，但环比好于前三季度。

水泥行业发展趋势受政策与供需双重影响。广东政策端通过工信厅要求产量上报、环评审批及错峰停产等方式收紧供给；运输端西江枯水期及平陆运河投运导致广西水泥熟料过闸量下降约55%，广东作为输入型市场受影响显著。长三角地区也出现提价，但整体区域间外调供给受限程度不一。

报告重点分析了广东水泥提价及需求情况，广东供给收紧原因（政策与运输双重制约），以及其他区域如长三角、华东地区的市场表现。广东政策端通过工信厅产量管控、环评审批及错峰停产等手段收紧供给；运输端西江枯水期及平陆运河投运导致广西水泥熟料过闸量下降约55%，广东作为输入型市场受影响显著。长三角地区也出现提价，但整体区域间外调供给受限程度不一。

当前水泥市场呈现区域分化特征。广东市场受政策与运输双重收紧影响，已两轮提价80元/吨，预计年底累计涨幅或达130元/吨或100元/吨左右，需求虽同比下滑但环比好转。长三角地区也出现提价，但外调供给受限程度相对较低。其他区域如华东江西、福建自律错峰停窑，湖北按备案产能生产，整体市场供需关系受多重因素影响。

研报提示的主要风险包括：长江沿线海运运力变动及富余产能外运可能对广东市场产生影响；其他省份是否跟进广东严格限产政策尚不明确，当前除广东外多数省份仅协会倡议错峰，缺乏省级严格监管措施。这些因素可能影响水泥行业的供需平衡及价格走势。