蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-10-15版)

市场关联证券——自动赎回、附条件息票和记忆功能以及附条件本金风险证券

该证券与CrowdStrike Holdings, Inc.的A类普通股、Marvell Technology, Inc.的普通股和Palantir Technologies Inc.的A类普通股中表现最差的证券挂钩。与普通债务证券不同，该证券不提供固定利率的利息支付，在到期日不偿还固定金额的本金，并且在以下所述的条款下，可能在到期日之前自动赎回。该证券是否支付附条件息票、是否在到期日之前自动赎回以及如果您未在到期日之前自动赎回，您是否在到期日收到面值，均取决于相关计算日表现最差的证券的收盘价。任何计算日表现最差的证券是指在该计算日其收盘价占其起始价值的百分比最低的证券。

附条件息票。该证券将在较早到期日或自动赎回日之前按月支付附条件息票，仅当该计算月表现最差的证券的收盘价大于或等于其息票阈值价值时才支付。如果该计算日表现最差的证券的收盘价低于其息票阈值价值，则在相关的附条件息票支付日，您将不会收到任何附条件息票。但是，如果该计算日表现最差的证券在一个或多个计算日的收盘价低于其息票阈值价值，并且在随后的计算日，该计算日表现最差的证券的收盘价大于或等于其息票阈值价值，则该证券将支付该后续计算日的附条件息票支付额加上所有先前未支付的附条件息票（不计利息）。如果该计算日表现最差的证券在所有计算日的收盘价都低于其息票阈值价值，则您在整个证券期限内的整个期限内将不会收到任何附条件息票。每个证券的息票阈值价值等于其起始价值的45%。附条件息票年利率为22.53%。

自动赎回。如果从2027年4月到2029年9月（包括）的任何月度计算日，该计算日表现最差的证券的收盘价大于或等于其起始价值，则该证券将被自动赎回，支付面值加上最终的附条件息票支付额以及任何先前未支付的附条件息票。

潜在的本金损失。如果该证券在到期日之前没有被自动赎回，则您将在到期日收到面值，仅当该最终计算日表现最差的证券的收盘价大于或等于其本金风险阈值价值时才如此。如果该计算日表现最差的证券在最终计算日的收盘价低于其本金风险阈值价值，则您将损失超过55%，甚至全部本金。每个证券的本金风险阈值价值等于其起始价值的45%。例如，如果该证券在到期日之前没有被自动赎回，并且该计算日表现最差的证券在最终计算日已经下跌了55.1%至其起始价值，则您将不会收到任何本金风险保护的利益，并且您将损失55.1%的本金。因此，如果该计算日表现最差的证券在最终计算日的价值显著下降，即使该计算日表现最差的证券在证券期限内的某些时间点的价值大于其起始价值或其本金风险阈值价值，您也可能在到期日损失一些本金，甚至全部本金。

息票支付和到期日支付的决定。如果该证券在到期日之前没有被自动赎回，则在每个附条件息票支付日，您将要么收到附条件息票支付额（以及任何先前未支付的附条件息票），要么根本不收到附条件息票，这完全取决于相关计算日表现最差的证券的收盘价。在到期日，如果您在到期日之前没有被自动赎回，则您将要么收到等于面值的到期日支付金额（以及最终的附条件息票支付额和任何先前未支付的附条件息票），要么收到低于面值的到期日支付金额，这取决于最终计算日表现最差的证券的最终价值。

潜在回报。如果该证券被自动赎回，则您将在赎回结算日收到面值加上最终的附条件息票支付额以及任何先前未支付的附条件息票。如果该证券在到期日之前没有被自动赎回，则以下表格说明了在最终计算日，假设该证券在到期日之前没有被自动赎回，并且假设最终计算日表现最差的证券的假设性能因子的范围内，每证券在到期日支付的假设到期日支付金额（不包括最终的附条件息票支付额和任何先前未支付的附条件息票，如果适用）。表现最差的证券在最终计算日的性能因子是其最终价值与其起始价值的百分比（即其最终价值除以其起始价值）。上述数字不包括在证券期限内的任何附条件息票支付额，如上所示，在没有任何附条件息票支付的情况下，您不会在到期日获得正的回报率；任何正的回报率都将基于在证券期限内的任何附条件息票支付额。

风险。该证券具有复杂的特征，投资于该证券将涉及与传统债务证券投资相关的风险。一些风险如下：

• 如果该证券在到期日之前没有被自动赎回，您可能会在到期日损失一些或全部本金。
• 该证券不提供固定利率的利息支付，您可能会在一个月或多个附条件息票支付日或甚至在整个证券期限内根本不收到附条件息票。
• 该证券完全受每个计算日表现最差的证券的风险影响，即使其他证券表现良好。
• 您的回报将完全取决于每个计算日表现最差的证券的表现，您不会从表现更好的证券的表现中受益。
• 您将受到由于 Underliers 之间的关系而产生的风险。
• 您将完全暴露于最终计算日表现最差的证券从其起始价值下降的风险，但您不会参与任何 Underlier 的正表现。
• 较高的附条件息票利率与更大的风险相关。
• 您将受到再投资风险的影响。
• 该证券受信用风险影响。
• 美国联邦所得税后果尚不清楚。
• 如果最终计算日被推迟，则到期日可能会推迟。

其他信息。该证券不会在任何证券交易所上市，并且我们预计该证券不会形成交易市场。该证券的估计初始价值为每股967.27美元。该证券的条款不由我们的传统固定利率债务的信用利差决定。该证券的估计初始价值不是 WFS 或任何其他人在二级市场上愿意从您手中购买证券的价格的指标。该证券的价值将受多种因素的影响，其中一些因素以复杂的方式相互关联。美国和外国投资者应仔细阅读相关产品补充说明中的“美国联邦所得税考虑因素”部分，并咨询他们的税务顾问。