隔夜海外市场复盘2026-10-15早间

一、核心资产收盘表现

• 权益市场：标普500跌1.1%至7718.94，纳指100跌2.0%创三个月最大跌幅，道琼斯跌0.09%，罗素2000小盘指数跌1.9%进入技术性调整，费城半导体指数跌4.3%连跌六天创2025年5月以来最长记录。个股方面，CoreWeave跌15.29%，甲骨文跌8.8%，AMD跌5.73%，闪迪跌5.33%，英特尔跌4.56%，美光、希捷、西部数据跌超4%，英伟达、Meta跌超3%。金融股分化，美国银行跌4.76%因业绩计提大额罚款，摩根士丹利涨2.7%，贝莱德逆势涨0.72%。防御板块走强，联合健康、安进、雪佛龙、埃克森美孚收涨。
• 大宗商品&外汇&加密资产：美元指数创18个月新高至125.34（2025年5月以来高点），WTI原油涨1%至95美元/桶，中东航运遇袭推升地缘风险溢价。黄金跌1.4%至4100美元附近，白银大跌6.5%回落两月低位。加密货币比特币跌破82000美元，以太坊跌3.2%，表现作为高贝塔风险资产不体现避险属性。美债10年期收益率小幅下行2bp至5.19%。

二、行情三大核心驱动（三重压力）

1. 美国CPI超预期重新定价美联储加息预期
   • 数据：CPI同比3.7%（预期3.6%），核心CPI2.6%（预期2.7%），能源和服务共同推高通胀。
   • 市场定价：10月加息概率一度拉升至50%，12月加息概率飙升至95%以上。
   • 机构观点：TD Securities认为10月可能维持不动，12月加息；LPL认为通胀回落至2%目标难度大，利率将长期高位。
   • 市场关注：美联储官员沃什周四在曼谷的公开讲话。
2. AI产业链信用裂缝爆发，市场担忧资本开支回报
   • CoreWeave债券收益率飙升至16%，CDS大幅走阔至困境交易区间，是AI板块杀跌核心导火索。
3. 中东航运危机推升油价，强化通胀上行压力
   • 红海航运持续受袭击，俄乌冲突影响能源基础设施，欧洲柴油价格年内翻倍，美国柴油价格高位，持续推高CPI。

三、市场结构与风险提示

1. 风格：资金大幅从高成长AI/半导体撤出，转向医疗、能源防御板块。
2. 技术面：标普500跌破7750~7775关键支撑，若下破7700，做市商Gamma保护消失，波动将放大。
3. 核心矛盾总结：通胀数据推升高利率预期+AI企业端债务风险暴露+地缘推高油价，三重利空共振，高估值科技资产首当其冲。
4. 对亚太市场外溢影响：美债长端利率、美元走强压制国内成长板块估值；油价上涨利好油气、煤炭防御板块。

四、核心要点一句话速览 美国9月CPI超预期点燃加息预期，叠加AI基建企业债务风险爆发、中东航运扰动油价，美股科技半导体大幅杀跌，美元走强，贵金属、加密货币同步承压；资金涌向医疗、油气防御资产，全球风险偏好快速回落。