摩根士丹利美股招股说明书(2026-10-14版)

产品概述

该证券是 Morgan Stanley Finance LLC（“MSFL”）的无担保债务，并由 Morgan Stanley 完全和无条件担保。该证券不支付利息，不保证任何本金返还，其条款在随附的产品补充说明、指数补充说明、税收补充说明和招股说明书中有详细描述，并可能被本文件补充或修改。

证券收益

• 上行情景：如果最终篮子价值大于或等于初始篮子价值，投资者将获得 1000 美元的面值加上（i）1000 美元乘以篮子百分比变化和（ii）506 美元的上行支付中的较大值。
• 绝对回报情景：如果最终篮子价值低于初始篮子价值但高于触发水平（初始篮子价值的 75%），投资者将获得相当于篮子百分比下跌绝对值的 1% 的正回报。
• 下行情景：如果最终篮子价值低于触发水平，投资者将获得低于 1000 美元面值的金额，基于篮子价值每下跌 1%，本金损失 1%。

关键数据

• 面值：1000 美元/证券
• 上行支付：506 美元/证券（面值的 50.60%）
• 触发水平：初始篮子价值的 75%
• 到期日：2031 年 11 月 5 日

风险因素

• 信用风险：证券的支付取决于 Morgan Stanley 的履约能力，因此投资者面临信用风险。
• 市场风险：证券的市场价格可能受到多种不可预测因素的影响，包括篮子成分的价值、波动性、相对表现、股息率、利率、地缘政治条件等。
• 流动性风险：证券不会在任何证券交易所上市，二级交易可能有限。
• 计算代理风险：计算代理（Morgan Stanley & Co. LLC）将做出关于证券的关键决定，包括初始篮子成分价值、乘数、触发水平和最终篮子价值等。
• 对冲和交易活动风险：Morgan Stanley 的附属机构可能进行对冲和交易活动，这可能潜在地影响证券的价值。
• 税收风险：投资于证券的美国联邦所得税后果不确定。
• 篮子成分风险：政府监管行动、成分价值变化、成分权重不均、外国股票投资风险、成分调整等都可能对投资者产生不利影响。

历史信息

研报提供了五个篮子成分指数的历史信息，包括 EURO STOXX 50®Index、Tokyo Stock Price Index、FTSE®100 Index、Swiss Market Index®和 S&P®/ASX 200 Index。请注意，历史表现不应被视为未来表现的指标。