【联讯新三板每周风云榜】近期并购市场动态，高升控股9.2亿元收购华麒通信，长方集团继续收购康铭盛剩余股权

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 8 证券研究报告 | 新三板策略研究 新三板每周风云榜 【联讯新三板每周风云榜】近期并购市场动态，高升控股9.2亿元收购华麒通信，长方集团继续收购康铭盛剩余股权 2017年12月22日 目录 分析师：彭海 执业编号：S0300517030001 电话：010-84938897 邮箱：penghai@lxsec.com 研究助理：魏彬 电话：010-64408587 邮箱：weibin@lxsec.com 联系人：王婧瑶 邮箱：wangjingyao@lxsec.com 一、每日热点 .......................................................................................... 2 二、本周市况点评 ................................................................................... 3 三、本日市况点评 ................................................................................... 3 四、本周变更转让方式 ............................................................................ 3 五、本周挂牌与退市................................................................................ 4 六、本周十大融资榜................................................................................ 4 七、本周十大新三板热点个股.................................................................. 5 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 8 一、每日热点 12月份，又有多家上市公司宣布收购新三板企业。 12月12日，上市公司高升控股（000971.SZ）发布公告称，公司拟以9.19亿元通过发行股份及支付现金方式购买新三板挂牌公司华麒通信（834355.OC）100%的股权。华麒通信于2015年11月17日挂牌新三板，是一家创新层企业，主营业务是提供通信工程行业基础设施建设领域的解决方案。公司近年来经营情况优异，2016年实现归母净利润2,496.23万元，同比增长67.77%，2017上半年归母净利润1,558.24万元，同比再次上涨104.44%。华麒通信还承诺2017年度净利润不低于5,815万元，2017年度与2018年度净利润之和不低于13,228万元，2017年度至2019年度净利润之和不低于22,045万元。高升控股表示，本次收购完成后，上市公司将在短时间内实现互联网云基础平台战略向更底层的通信网络架构领域的延伸，丰富及补充产品线。此外，高升控股还将与华麒通信一道整合优化渠道资源，利用双方的技术优势，开发适应5G、物联网、智慧城市等互联网新兴业态的云基础服务产品，获取新的盈利增长点，以实现倍增的协同效应。 12月9日，上市公司长方集团（300301.SZ）发布公告称，公司拟以6.01亿元现金方式购买新三板挂牌公司康铭盛（834736.OC）35.75%的股权。本次交易完成后，公司持有康铭盛的股份将从 55.88%提升至 91.62%，康铭盛仍为公司的控股子公司。早在两年前，长方集团就完成了康铭盛60%的股权收购，当时康铭盛估值为5.28亿元，此次长方集团收购康铭盛的整体估值达到16.80亿元，对应估值比两年前增长2倍。康铭盛于2015年12月14日挂牌新三板，是一家创新层企业，主要产品是LED移动照明应用产品。公司近年来经营情况较好，2016年实现归母净利润13,895.20万元，同比增长25.67%，2017上半年归母净利润6,550.19万元，同比上涨3.68%。康铭盛还承诺2018年至2020年实现归母净利润扣非后分别达到1.25亿元、1.40亿元、1.55亿元。长方集团表示，本次收购将进一步促进公司产业链的整合，充分发挥产业链优势，巩固双方在行业内的竞争地位。 12月14日，上市公司云内动力（000903.SZ）发布了增发新股上市公告称，公司已通过发行股份及支付现金方式购买新三板挂牌公司铭特科技（835954.OC）100%股权，交易价格为8.35亿元。云内动力曾于2017年3月份发布了收购预案，该收购事项已于7月24日获得证监会通过。铭特科技于2016年2月18日挂牌新三板，并已于2017年9月份摘牌，公司主要产品为卡支付设备、票据打印设备、收发卡设备等。公司近年来经营情况优异，2016年实现归母净利润3,598.21万元，同比增长78.04%，2017上半年归母净利润1,924.86万元，同比继续大涨73.69%。铭特科技还承诺2016年至2018年扣费后净利润不低于3200万、5250万和8000万。云内动力表示本次交易完成后，将进入软件和信息技术服务行业，并借助软件控制、RFID技术、无线通信技术等大力发展汽车电子；铭特科技在发展现有卡支付系统业务外，将开展发动机运行状态监测云平台、汽车传感器等研发项目。同时，双方还将围绕发动机关键零部件及发动机与物联网结合进行业务拓宽。 12月4日，上市公司赛意信息（300687.SZ）发布公告称，公司签署了收购框架协议，拟以1.33亿元现金方式购买新三板挂牌公司景同科技（872048.OC）51%的股权。景同科技于2017年8月15日挂牌新三板，是一家基础层企业，主营业务是IT整体解决方案，是SAP在中国本土的资深咨询合作伙伴。公司2016年实现归母净利润712.90万元，同比增长258.06%，2017上半年归母净利润243.54万元，同比下滑了28.78%。景同科技还承诺2018年至2020年实现归母净利润扣非后分别达到1,400 万元、1,890万元、2,551万元。赛意信息表示，本次收购将使得公司迅速获得在SAP 数字化核心业务 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 8 领域的咨询服务交付能力，另一方面将使得公司有机会在SAP数字化创新领域，尤其是智能制造工业云领域获得新的业务驱动能力，从而布局未来的业务发展。 12月15日，上市公司柳钢股份（601003.SH）发布了重大资产重组进展公告，披露了购买资产标的是广西中金金属科技股份有限公司的100%股权。目前公司正与交易对方开展沟通、协商工作，已与主要交易对手方签订意向协议。中金金属于2016年12月26日挂牌新三板，并已于2017年11月份摘牌，公司主要业务为不锈钢的生产。中金金属2016年实现归母净利润18,640.05万元，同比增长451.04%，2017上半年归母净利润4,392.90万元，同比下降13.87%。我们认为中金金属的提前摘牌应与本次收购事项有着重要的关联。 虽然在年末时节，这些并购事项没有引起市场太多的关注，但其中不乏重量级并购案例的出现，也说明新三板并购市场仍然处于活跃期，我们预计2018年新三板并购热仍将延续，并购案例出现的频率仍将维持较高水平。 二、本周市况点评 2017年12月18日至22日，三板做市指数收于987.87点，较上一周下跌0.68%；成交额为11.24亿元，较前一周成交额增加4.21亿元。做市转让板块本周共有243只股票上涨，440只股票下跌。从本周三板做市指数走势来看，下周态势依然难以好转。 三、本日市况点评 2017年12月22日，三板做市指数收于987.87点，下跌0.20%，成交额1.38亿元，较前一交易日减少3.30亿元。新三板成分指数当前数据只截止到2017年12月21日，收于1280.32点，上涨0.52%，成交额为6.30亿元，成交额较前一交易日减少1.38亿元。 今日做市板块总成交1.46亿元，协议板块总成交23.79亿元。 图表1： 三板做市指数 图表2： 三板成分指数 资料来源：全国中小企业股份转让系统、联讯证券研究院 资料来源：全国中小企业股份转让系统、联讯证券研究院 四、本周变更转让方式 2017年12月18日至22日，新增3家做市转让公司。 图表3： 本周做市转让新秀 序号 证券代码 证券名称 做市首日 做市商家数 总股本（万股） 总市值（亿元） 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 8 序号 证券代码 证券名称 做市首日 做市商家数 总股本（万股） 总市值（亿元） 1 833319.OC 比酷股份 2017/12/21 7 2,064.00 3.98 2 837939.OC 九天云竹 2017/12/19 5 7,872.00 5.20 3 835586.OC 景典传媒 2017/12/20 2 1,360.98 0.70 资料来源：联讯证券 截止2017年12月22日，总计有1342家公司选择做市转让。 2017年12月18日至22日，9家公司将转让方式由做市转让变更为协议转让。 图表4： 本周做市转协议股票一览 序号 证券代码 证券名称 做市转协议日期 所属证监会行业(新)[行业级别]大类行业 总市值（亿元） 总股本（万股） 1 832357.OC 益通股份 2017/12/21 燃气生产和供应业 8.2866 25,110.98 2 832188.OC 科安达 2017/12/19 计算机、通信和其他电子设备制造业 18.5268 13,224.00 3 834520.OC 万佳安 2017/12/21 计算机、通信和其他电子设备制造业 14.5903 8,196.79 4 834459.OC 利洁生物 2017/12/19 化学原料及化学制品制造业 4.3162 7,776.96 5 832372.OC 西藏能源 2017/12/19 电力、热力生产和供应业 6.3085 6,308.50 6 830783.OC 广源精密 2017/12/21 汽车制造业 1.581 5,100.00 7 430457.OC 三网科技 2017/12/19 互联网和相关服务 1.6159 5,049.84 8 833448.OC 灵动微电 2017/12/19 计算机、通信和其他电子设备制造业 3.1046 3,610.00 9 835259.OC 瀚翔生物 2017/12/21 批发业 2.8892 3,545.00 资料来源：联讯证券 五、本周挂牌与退市 2017年12月18日至22日，新三板共有25家企业挂牌。股本规模最大的为华塑股份，其总股本15亿股。 图表5： 本周十大新股 序号 代码 名称 挂牌日期 主办券商 主营产品 总股本（万股） 1 872452.OC 华塑股份 2017-12-21 国元证券 其他化学品 150,000.00 2 872491.OC 阳江港 2017-12-18 长江证券 进出口贸易、其他物流 30,476.00 3 872496.OC 四川赛狄 2017-12-18 招商证券 电子设备及加工 9,469.00 4 872470.OC 火鹤制药 2017-12-22 华龙证券 中药饮片 4,918.00 5 872499.OC 新诚志卓 2017-12-18 安信证券 轨道交通 4,500.00 6 872425.OC 仕全兴 2017-12-19 兴业证券 高分子聚合物 4,363.13 7 872446.OC 恒凯能源