发布时间:2026-10-13
一、核心观点
- 食饮板块当前为长周期低斜率复苏,需时间恢复消费者信心,整体呈螺旋式向上趋势,推荐关注基本面扎实的白马股,白酒板块更聚焦高端与地产酒方向2. 中小市值方面,优先关注有业绩支撑、估值合理、公司治理良性的个股,同时可布局与AI应用相关的港股标的
二、食饮子行业及个股机会
- 白酒:聚焦高端与地产酒,酱香酒调整后优势凸显,重点推荐港股针灸李杜(市值不足300亿,2027年营收有望破百亿,市销率偏低,弹性优于茅台);浓香酒关注金徽酒、今世缘,地产酒侧重华东区域表现较好标的
- 其他子板块:乳类看好伊利股份、天润乳业(天润乳业解决渠道问题后增长可期,或成下一个“达人”);调味品关注恒顺醋业、千禾味业等;蓝莓及叶黄素产业链受益于厄尔尼诺影响,推荐晨光生物等公司
三、风险与后续关注
- 消费信心恢复进程慢于预期,政策落地及企业转型仍需时间2. AI应用相关板块存在阶段性机遇不确定性,需跟踪政策推进及技术落地情况3. 多数食饮标的仍依赖个股阿尔法驱动,板块整体改善需时间