#两个动因:(1)伊朗革命卫队警告称,其袭击行动不会仅限于霍尔木兹海峡,将打击范围扩展至波斯湾更深处,将追捕该地区所有违反伊朗过境规定的船只。(2)美俄达成成品油协议
#所谓的影响逻辑是:担心伊朗全面封闭海峡,STS服务中断导致原油无法运输,另外,俄罗斯释放成品油打压柴油裂解差,影响下游采购需求
#我们的观点:下跌即可加仓,不用丝毫犹豫。伊朗没有能力完全封禁,封禁的时间也会有限,考虑连续多次动态博弈,油迟早要出来,若不出来将酿成系统性危机,俄罗斯根本无法释放自己的成品油,根据我们的观察俄罗斯分别向白俄罗斯和韩国进口了数万吨柴油,自身难保,逻辑无法兑现。
#我们认为油运行业结构性矛盾远大于周期性矛盾远大于事件性矛盾,抓主要矛盾更重要。继续推荐招商轮船、中远海能、招商南油。
油运大跌点评