1、最近聊下来,不少公司都下修了Q3业绩指引,一些有业绩的公司也要为Q4的淡季留余量,所以Q3Q4环比压力还是在的。(化工Q3业绩预期汇总欢迎私信)
2、看好Q4的能源价格,但是能源价格高企又会压制权益资产,所以如何既能赚到能源的业绩,又不受权益资产承压的负面边际,我想也许买一些没有机构持仓的能源算一个思路。
3、市场目前对于炼油和炼化的高景气,还是做一次性的考量,但是这个久期可能会超预期,即便高油价压制需求,可能产能的缺口和库存的低位依然支持炼化炼油的高盈利久期。
4、油价看供需平衡就是应该往70美金以下去,但是现在已经脱离了供需平衡定价的范畴,地缘定价的结果很可能油价长期高位。
5、有效的化工资产变得稀缺这个逻辑长期加强了,但是市场暂时似乎还不愿意演绎这个叙事,也许会配合明年的政策预期和季节性来演变。
6、与油价有关的产品既要看库存周期,也要看油价位置,比较难判断。但是和油价没有关系的一些供需格局好的品种,在宏观转向之后的机会就会比较确定了。