苏轩堂美股招股说明书(2026-10-09版)

中国SXT制药有限公司（以下简称“公司”）正在美国证券交易委员会（SEC）进行注册，计划发行最多800万股单位，每个单位包括一股A类普通股或一份可购买一股A类普通股的预融资认股权证，以及一份购买一股A类普通股的普通认股权证。此次发行的A类普通股和认股权证将用于公司的一般公司用途和营运资金，以及研发和商业化项目。

此次发行将导致投资者立即面临显著的摊薄，摊薄幅度为每股0.85美元或57%。此外，随着认股权证的行使和未来融资，公司可能面临进一步摊薄。

公司是一家离岸控股公司，其业务通过其中国子公司和可变利益实体（VIE）Taizhou Suxuantang开展。公司在中国开展业务受中国法律法规的约束，存在因中国法律法规的解释和适用而产生的风险和不确定性，包括但不限于对外资互联网科技公司的股权比例限制、通过特殊目的实体（VIE）海外上市的中国公司的监管审查以及VIE协议的有效性和执行。此外，公司还面临因中国政府的未来行动而无法继续在中国开展业务的风险。

公司A类普通股在纳斯达克资本市场上市，交易代码为“SXTC”。截至2026年10月8日，公司A类普通股的最后成交价为每股0.3435美元。认股权证没有公开交易市场，公司无意在任何全国性证券交易所或交易系统中上市认股权证。因此，认股权证的流动性可能受到限制。

此次发行由Univest Securities, LLC独家担任独家分销代理。分销代理将尽其最大努力安排此次发行证券的销售。分销代理同意支付下表中所列的分销代理费和佣金，该表假设公司出售此次发行的所有证券。

公司是一家“外国私营发行人”，将受到SEC规则规定的减少的公开公司报告要求。公司A类普通股的摊薄后的净资产有形账面价值每股为0.65美元，较发行前下降了17.27美元。

此次发行存在多种风险，包括但不限于证券市场价格波动风险、公司对募集资金使用方式的控制权风险、认股权证行使导致的进一步摊薄风险、中国法律法规的不确定性和监管风险、美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）无法对中国审计师进行审计的风险以及公司证券可能被摘牌的风险。