汽车行业周报：英伟达追加10亿美元投资Figure AI，AMD斥资82亿美元收购World Labs

核心观点与关键数据

• 英伟达持续加码人形机器人赛道：英伟达拟向Figure追加10亿美元投资，强化其在人形机器人领域的战略布局。继2025年9月参与C轮融资后，英伟达在Figure AI的C轮融资中投后估值达390亿美元。
• AMD收购World Labs：AMD以82亿美元收购空间智能公司World Labs，预计2026年底完成交割。World Labs联合创始人兼首席执行官李飞飞将出任AMD执行副总裁兼首席科学家。
• 特斯拉Optimus降本调整：特斯拉下调AI5/6芯片内存以降低Optimus机器人成本，并加速推进得州机器人专属工厂建设，预计2027年夏季进入大规模量产阶段。
• 上纬启元机器人全球首店落地：上纬启元首款个人机器人T1/Q1于国庆首日启动首批交付，全球首店位于上海淮海中路龙凤PRSCO。
• 特斯拉辅助驾驶系统FSD入欧进程加速：德国联邦交通部长公开呼吁特斯拉辅助驾驶系统入欧，德国与特斯拉就改名TAD及限速约束达成共识。FSD已在全球16个市场落地。
• 新加坡DCW展会液冷解决方案：LG电子发布端到端液冷产品，多款CDU取得英伟达资质认证；台达推出AI模块化数据中心，适配英伟达Vera Rubin架构；申菱环境展示液冷一体化闭环方案。

投资建议

• 人形机器人板块：看好人形机器人板块迎来确定性行情，建议优先布局T链及国产链确定性标的，关注具备核心零部件研发能力的企业。
• 智能驾驶板块：建议优先布局已进入特斯拉供应链的确定性标的，看好FSD入欧进程加速推动自动驾驶全球化兑现。
• 液冷板块：看好液冷板块持续性行情，建议优先布局AI算力托管、高功率智算中心建设、电力配套及服务器基础设施产业链标的。

推荐标的

• 人形机器人：新泉股份、拓普集团、双林股份、双环传动、凯迪股份、模塑科技、天创时尚。
• 智能驾驶：襄阳轴承、江淮汽车、广汽集团。

行业数据跟踪

• 乘用车市场：9月1-27日，全国乘用车市场零售同比去年9月同期下降29%，批发下降30%。
• 钢铁、铜、铝价格：本周钢铁、铜、铝价格下降，9月1日-9月30日价格的月度环比分别为-0.7%、2.0%、1.6%。

公司公告

• 广汽集团：拟通过发行股份购买一汽丰田汽车有限公司50%的股权。
• 美湖股份：调整向特定对象发行股票方案。
• 中原内配：控股孙公司被吸收合并。
• 千里科技：购买资产暨关联交易。
• 江淮汽车：股份回购实施结果暨股份变动。

风险提示

• 汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险；人形机器人进展不及预期。