Jefferies Financial Group Inc美股招股说明书(2026-10-07版)

研报正文总结

产品概述 Jefferies Financial Group Inc. 发行的 Senior Autocallable Contingent Coupon (With Memory) Barrier Notes 将于 2028 年 10 月 11 日到期，与四家公司（Autodesk, Inc.、The Cooper Companies, Inc.、Gen Digital Inc. 和 Qualcomm Incorporated）中最表现不佳的普通股挂钩。该票据是 Jefferies Global Medium-Term Notes 系列的一部分，其条款在 accompanying product supplement、prospectus supplement 和 prospectus 中详细说明，并由 this pricing supplement 修改或补充。

关键数据

• 票据面值：1,000 美元
• 发行价格：面值的 100%，包含发行、销售、结构和对冲票据的成本
• 估计发行价值：约 956.00 美元
• 汇率：美元
• 信用风险：票据支付受发行人信用风险影响，若发行人违约，投资者可能损失部分或全部投资
• 票据期限：2026 年 10 月 9 日至 2028 年 10 月 11 日

票据条款

• 息票特征：若最表现不佳的标的股在息票观察日观察值大于或等于息票障碍值，则支付或有息票（带记忆功能）。或有息票（带记忆功能）的计算公式为：（单个息票支付日的或有息票金额 × 发生至相关息票支付日的息票支付次数）减去之前支付的所有或有息票（带记忆功能）之和。单个息票支付日的或有息票金额为 50.00 美元。
• 自动赎回特征：若最表现不佳的标的股在赎回观察日观察值等于或大于赎回值，则票据将被自动赎回。若票据被赎回，投资者将在赎回支付日收到赎回支付金额，且不再有其他支付。
• 到期支付：若最表现不佳的标的股最终值大于或等于阈值值，投资者将收到面值；否则，投资者将面临 1:1 下行风险，即最表现不佳的标的股最终值每低于初始值 1%，投资者将损失面值的 1%。若最终值大于或等于息票障碍值，则还将收到最终或有息票（带记忆功能）。

风险因素

• 结构相关风险：投资者可能损失部分或全部投资，投资回报有限，可能无法收到任何或有息票，若票据被赎回将面临再投资风险，票据受单一标的股影响，不受益于其他表现较好的标的股，受发行人信用风险影响。
• 估值和市场相关风险：票据市场价格受多种不可预测因素影响，二级市场价格可能低于发行价格，票据不在任何证券交易所上市，二级交易可能有限，估计价值基于内部融资利率，可能与二级市场价格存在差异。
• 利益冲突相关风险：计算代理机构将就票据做出决定，可能存在主观判断，发行人或其子公司可能进行交易和对冲活动，可能产生利益冲突。
• 标的股相关风险：投资票据不等于投资标的股，标的股历史表现不代表未来表现，投资者应自行评估投资价值，标的股集中于金融行业，受金融行业不利条件影响。
• 税收相关风险：投资票据的税收后果不确定，美国持有人可能需要将票据归类为收入预付衍生品，非美国持有人可能需要缴纳预扣税。

标的股信息

• Autodesk, Inc.（ADSK）：3D 设计、工程和娱乐软件和服务公司
• The Cooper Companies, Inc.（COO）：医疗设备公司
• Gen Digital Inc.（GEN）：网络安全公司
• Qualcomm Incorporated（QCOM）：半导体和电信设备公司

对冲 发行人可能选择与一个或多个子公司签订对冲安排，以对冲票据支付义务的市场风险。

税收讨论 美国持有人可能需要将票据归类为收入预付衍生品，并缴纳预扣税。非美国持有人可能需要缴纳预扣税，具体取决于其外国身份和税收协定。

分销计划 Jefferies LLC 将作为代理机构参与票据发行，可能通过经销商或直接向投资者销售票据。

利益冲突 Jefferies LLC 作为经纪商，将参与票据分销，并可能存在利益冲突。

法律事项 票据的有效性由 Sidley Austin LLP 验证。

专家 Jefferies Financial Group Inc. 的财务报表由 Deloitte & Touche LLP 审计。