【每日研报20260930】美联储官员密集发声，10月再加息预期降温

市场综述

• 美股三大指数小幅下跌：道指跌0.26%报51349.92点，标普500指数跌0.17%报7670.84点，纳指跌0.09%报26797.54点。
• 美元指数上涨：报101.38，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.25%报1.1343，英镑兑美元跌0.18%报1.3231，澳元兑美元跌0.43%报0.6987。
• 国际金属期货普遍上涨：COMEX黄金期货涨1.12%报4215.00美元/盎司，COMEX白银期货涨0.21%报61.84美元/盎司。
• ICE原糖主力合约涨2.06%报17.82美分/磅，ICE棉花主力合约跌0%报0美分/磅。

消息回顾

• 美国总统特朗普与AI企业领袖会面，拒绝立法监管，力推自我监管，并宣布将“人工智能”更名为“超级智能”。
• 美联储票委约翰·威廉姆斯表示，9月加息后“没有必要急于行动”，今年可能再加息一次。
• 美联储理事巴尔预计需进一步加息以压低通胀，通胀风险高于劳动力市场风险。
• 欧洲央行管委德马科表示，最早可能在10月加息，不排除任何可能性。
• 美国大型企业联合会数据显示，9月消费者信心指数下降6.7点至81.9，创2014年以来最低水平。
• 美国8月JOLTS职位空缺数降至707.9万，为今年3月以来最低水平，辞职率维持在1.9%。

观点汇总

美元指数

• 美联储加息落地，美债收益率抬升，短期美元具备上行动力，有望维持偏强震荡格局。
• 欧元区经济温和修复，服务业保持韧性，但制造业偏弱，通胀压力下欧洲央行收紧政策。
• 美元指数短期受加息预期支撑，但欧元区及日本央行偏鹰立场或提供利差修复空间。

富时中国A50

• 富时中国A50指数下跌0.1%报13997.24，新交所富时A50期指主力合约跌0.32%报13879。
• 国内政策层面，财政部对商业性个人住房贷款进行贴息，人民银行调整多项结构性货币政策工具。
• 美联储加息预期降低，美债收益率短线回落，权益市场暂时得到喘息。

铜

• COMEX铜震荡收涨0.38%报6.6585美元/磅。
• 美联储威廉姆斯表示“不急于采取行动”，市场对10月加息预期降至50%。
• 国内政策层面，中央财政对个人住房贷款进行贴息。
• 库存方面，COMEX铜库存环比增1803短吨，LME铜库存环比降875吨，SHFE每日仓单环比降2693吨。
• 美元指数回落，美债收益率微涨，操作建议轻仓逢低短多。

黄金

• COMEX黄金期货涨1.6%报4215.00美元/盎司，COMEX白银期货涨1.34%报61.84美元/盎司。
• 美联储威廉姆斯表示“不急于采取行动”，市场对10月加息预期降低，美债收益率短线回落。
• 美国JOLTS职位空缺数下降，劳动市场走弱，降低美联储加息预期，为黄金反弹提供动能。

ICE原糖

• ICE原糖期货涨2.06%报17.82美分/磅。
• 欧洲和巴西产量担忧提振，印度糖厂近期价格上涨是暂时性的。

ICE棉花

• ICE棉花期货跌逾4%报78.86美分/磅，受季节性卖盘压力和美元走强影响。
• 美棉生长状况持续偏弱，优良率降至34%，得州主产区干旱压力突出。
• 美棉裂铃率达65%，收割率13%，收获进度正常推进。