量化策略季报：CTA策略累计收益率48.19%，本季收益率-3.14%；多因子策略累计收益率23.54%，本季收益率-2.55%

智能指标信号汇总

广发期货研究所开发的智能指标分析体系以品种加权（指数）数据为基础进行技术分析，涵盖趋势分析、持仓量分析和成交量分析。趋势分析信号包括均线、价格变化速率、偏离力度、多周期共振、波动率、价格形态等技术指标，趋势星级评分区间为[-5, 5]，评分越高看涨趋势越强烈，评分越低看跌趋势越强烈。持仓量分析分为增加、平稳、减少三种情况，成交量分析分为活跃、平稳两种情况。报告展示了股指、国债、贵金属、黑色、有色、能源化工和农产品等板块的智能指标信号汇总，具体趋势星级、持仓量变化和成交量变化情况详见各板块图表。

CTA策略跟踪表现

CTA策略是基于均线排列系统的趋势跟踪程序化交易策略，投资范围涵盖期货市场全品种，按产品划分为多品种CTA策略和单品种CTA策略。多品种CTA策略累计收益率为48.19%，本季收益率为-3.14%，夏普比率为1.85，最大回撤为9.96%。按子策略分析，短趋势子策略收益率-1.53%，多周期组合子策略收益率-1.61%；按交易品种分析，盈利品种为黄金（0.60%）、鸡蛋（0.04%），亏损前三为碳酸锂（-1.92%）、豆二（-0.31%）、白银（-0.29%）。单品种CTA策略方面，碳酸锂策略累计收益率为12.00%，最大回撤为9.55%；沪银策略累计收益率为9.43%，最大回撤为6.07%；沪金策略累计收益率为6.24%，最大回撤为3.21%。

多因子策略跟踪表现

多因子策略以多维度相关性构建，计算多个维度席位净持仓与品种价格之间的相关系数以及动量因子，投资范围为期货市场全品种，平均单品种投资周期为中长期。多因子策略累计收益率为23.54%，本季收益率为-2.55%，夏普比率为0.98，最大回撤为19.42%。本季策略持仓仓位为11.61%，其中多头仓位包括沪锌（4.59%）、沥青（7.02%），无空头仓位。收益品种为沪锌（0.85%），亏损品种为沥青（-3.40%）。高正相关板块分析方面，金融板块展示IM席位A、IF席位A、沪银席位A等与价格的相关性；有色黑色板块展示不锈钢席位A、沪铅席位A等与价格的相关性；能化板块展示甲醇席位A、PVC席位A等与价格的相关性；农产品板块展示菜籽粕席位A、生猪席位A等与价格的相关性。

免责声明

报告中的信息均来源于广发期货认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号。数据来源：Wind、 iFinD、文华财经、通达信、无限易、同花顺、广发期货研究所。广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎！