新三板数据分析：2017年11月新三板做市市场观察

新三板数据研究报告 报告日期：2017年12月8日 基本数据 2017年12月7日 挂牌公司（家） 11626 总股本（亿股） 6825.00 流通股本（亿股） 3414.35 成交金额（万元） 80538.03 成交数量（万股） 16650.73 不同行业做市挂牌公司总市值涨幅 行业 总市值（亿元） 增幅 总市值占比 总市值增幅占比 相对表现 期初 期末 差额 电信业务 108.4 105.1 -3.2 -3.00% 1.35% 5.27% 3.9 房地产 69.8 66.1 -3.7 -5.36% 0.87% 6.07% 7.0 非日常生活消费品 975.9 954.6 -21.2 -2.17% 12.15% 34.42% 2.8 工业 1070.4 1070.5 0.1 0.01% 13.32% -0.16% 0.0 公用事业 73.7 73.9 0.2 0.28% 0.92% -0.34% -0.4 金融 1418.5 1418.3 -0.3 -0.02% 17.66% 0.45% 0.0 能源 118.8 110.9 -7.8 -6.59% 1.48% 12.69% 8.6 日常消费品 357.7 356.1 -1.7 -0.47% 4.45% 2.70% 0.6 信息技术 2232.9 2219.5 -13.4 -0.60% 27.80% 21.71% 0.8 医疗保健 691.6 693.0 1.4 0.20% 8.61% -2.25% -0.3 原材料 915.2 903.2 -12.0 -1.31% 11.39% 19.45% 1.7 本报告对做市市场近期走势进行了分析可得到以下结论：首先，在1412家做市转让挂牌公司中，共有1323家挂牌公司有成交记录，占比96.99%，成交较为活跃。做市市场中的基础层挂牌公司市场表现略好于基础层挂牌公司。其次，在上涨行业中工业总市值和成交额表现均较为突出，属于逆势上涨，而在下跌行业中，电信业务贡献较大；工业中的细分子行业海运和电信业务中的细分子行业无线电信业务在各自行业中市场表现较为突出。最后，不同规模分组间成交额和总市值表现均相对较为稳定，总市值表现中规模最大一组和最小一组挂牌公司表现较好，中等规模挂牌公司表现较差；成交额表现中也是中等规模挂牌公司表现较差。 风险提示 原始数据不可靠风险，模型风险 新三板数据分析 2017年11月新三板做市市场观察 研究员 张哲然 zhangzheran@wtneeq.com 010-85715117 新三板数据研究报告 1 目 录 风险分析 ....................................................................................................................... 1 分析维度 ....................................................................................................................... 2 做市市场整体表现 ....................................................................................................... 2 不同分层挂牌公司市场表现 ....................................................................................... 3 不同行业挂牌公司市场表现 ....................................................................................... 4 不同规模挂牌公司市场表现 ....................................................................................... 7 总结 ............................................................................................................................... 8 图表目录 图表 1 新三板做市市场整体变化................................................................................................. 2 图表 2 不同分层做市挂牌公司总市值涨幅 ................................................................................. 3 图表 3 不同分层做市挂牌公司成交额 ......................................................................................... 3 图表 4 不同行业做市挂牌公司总市值涨幅 ................................................................................. 4 图表 5 不同行业做市挂牌公司成交额 ......................................................................................... 5 图表 6 工业行业做市挂牌公司总市值涨幅 ................................................................................. 6 图表 7 工业行业做市挂牌公司成交额 ......................................................................................... 6 图表 8 电信业务行业做市挂牌公司总市值涨幅 ......................................................................... 7 图表 9 电信业务行业做市挂牌公司成交额 ................................................................................. 7 图表 10 不同规模做市挂牌公司总市值涨幅 ............................................................................... 7 图表 11 不同规模做市挂牌公司成交额 ....................................................................................... 8 新三板数据研究报告 1  风险分析  原始数据风险 本报告采用的部分原始数据来自东方财富Choice数据终端，因而不能排除因原始数据误差而导致结论不完全成立的风险  模型风险 本报告使用数据模型为本公司自行开发，在数据处理和分析过程中不排除因假设前提不合理或简化程度偏差而导致分析结果与实际情况有较大误差的风险。 新三板数据研究报告 2  分析维度 本报告是新三板做市市场挂牌公司市场表现定期观察报告，拟从市值和成交情况两方面对做市转让挂牌公司进行分层次、分行业及分组分析，以深入分析新三板做市市场近期动态，以供投资者参考。鉴于做市指数（899002.OC）中为避免个别公司或行业比重过大而针对不同挂牌公司设定了权重因子，该因子并未对外公开因而无法复制，同时考虑到现阶段新三板投资者多以挂牌公司为直接投资对象。因此在以下分析中将使用挂牌公司总市值代替做市指数来分析挂牌公司涨跌情况，重点考察做市挂牌公司总市值变动情况。本报告考察期为2017年11月1日至11月30日。 本报告所用分析指标为挂牌公司总市值和区间成交额。具体计算指标为取2017年11月1日和11月30日的做市转让挂牌公司总市值，考察期内从2017年11月1日至11月30日的区间成交额，以及考察期前一年从2016年11月1日至2017年10月30日的区间成交额，然后统计以上指标间的关系及变化情况对做市市场变化进行观察。 本报告考察对象为新三板市场全体做市转让挂牌公司，考察数据为从2017年11月1日至11月30日的市场交易数据及同期财务报表中披露的股本数据中获得的挂牌公司总市值数据及成交金额数据，考察时间点为2017年12月4日，数据来源为公开交易数据及2017年半年报或公开转让说明书，数据采集自东方财富Choice终端。  做市市场整体表现 从2017年11月1日至2017年11月30日，做市指数（899002.OC）从1007.14点下跌至997.61点，累计下跌0.95%，同期成交金额38.15亿，日均成交1.73亿元。在1412家做市转让挂牌公司中，共有1323家挂牌公司有成交记录，占比96.99%，成交较为活跃。以下对做市挂牌公司进行进一步深入分析。 在上述考察期内新三板做市市场整体情况如下： 图表 1 新三板做市市场整体变化 项目 数值 数量 公司总数 1364 有成交挂牌公司数 1323 占比 96.99% 总市值 做市市场总市值涨幅 -0.77% 总市值涨幅平均值 -1.23% 总市值涨幅中位数 0% 成交额 总成交额（亿元） 792.9 有成交挂牌公司成交额平均值（万元） 5993.0 有成交挂牌公司成交额中位数（万元） 727.0 数据来源：Choice数据终端 上表中，做市市场总市值涨幅为全体做市挂牌公司总市值之和的涨幅，总 新三板数据研究报告 3 市值涨幅平均值和中位数为分别独立计算挂牌公司总市值涨幅后取算术平均数和中位数所得。 从上可见，总市值跌幅平均值低于做市市场总市值跌幅，可见大部分个股跌幅不大，少数个股跌幅较大。有成交挂牌