2026年9月17日综合行业及市场会议纪要整理

一、核心结论 本次会议覆盖科技制造、消费电子、宏观政策等多领域，涵盖企业业绩展望、产业进展、行业瓶颈、投资思路等多类信息。多家企业披露最新业务进展，包括营收目标、量产出货情况、供应链落地等关键节点。宏观层面涉及美联储加息决议、特朗普相关表态及全球产业供应链动态。

二、重点公司与产业进展

1. Salesforce业务展望：预计2030财年营收将达到630亿美元，明确长期营收目标。
2. 戈碧迦产业进展：
   • 玻璃载板业务：通过三星审厂，新增订单规模可观。
   • 低介电玻纤业务：国内客户已开始量产出货，海外旭化成近期有望实现批量出货，预计单月收入可达1亿元。
3. 光子学领域瓶颈与相关企业：
   • 富士康互联董事长指出，连续波激光器和光纤是光子学领域当前最大的发展瓶颈。
   • 相关上市公司包括源杰科技（688498）、裕太微（688515）、仕佳光子（688313）、东山精密（002384）、铭普光磁（002902）、聚飞光电（300303）。
4. 陶瓷PCB投资逻辑变化：
   • 赛道已从主题投资转向基本面投资。
   • 相关产业链企业包括科翔股份、杰美特、沃尔德、英诺激光。
5. 摩尔线程业务进展：
   • 已获得京东十万卡集群GPU模组独家供应订单，总价值量约200-300亿元，明年交付可确认收入。
   • S6000芯片流片已完成，已分发给各大厂商测试，预计很快将有新订单落地且落地量可观。
   • 公司供应链管理能力较强，供给端充足，无需担心FAB产能和内存供应问题。
   • 测算显示公司明年保守收入可达150亿元以上，业务空间巨大。
6. 指数博弈投资思路：
   • 中际旭创是博弈指数企稳或反弹的典型标的，聚焦与指数高度相关的权重股。
   • 科创50指数代表标寒武纪，创业板指数代表标的中际旭创、新易盛，指数反弹时此类权重股表现通常较好。
7. 宁德时代回购进展：
   • 9月16日继续回购A股约9.47亿元，回购价格区间为302.1-307.03元/股，回购总股本约309.8万股。
   • 加上9月11日首次回购的60.4万股、成交金额约2亿元，截至目前整体回购金额约11.47亿元，回购总股本达370万股，平均回购价格约309.77元/股。
8. 美联储9月FOMC会议要点：
   • FOMC如期加息25个基点，为2023年7月以来首次加息，投票结果一致通过，符合市场预期。
   • 沃什主席立场偏鹰派，认为当前金融环境仍显宽松，强调经济走强、通胀趋势改善有限及地缘政治风险是政策收紧的核心因素。
   • 更新的经济预测偏鹰派，大体符合市场预期；2026年核心PCE预测被上调。
   • 最新点阵图、经济预测及沃什新闻发布会表明，2026年底前可能进一步收紧政策。
9. 全球半导体供应链动态：
   • 韩国媒体报道，三星电机已要求韩国CCL制造商斗山加快与一家中国公司合作开发并确保T玻璃替代品的进程。
10. 特朗普相关表态：
    • 认为美国利率应降至1%或更低，称美国拥有全球最佳信用评级。
    • 表示美国正迎来蓬勃发展的新投资，若停止与存在贸易逆差的国家进行贸易，每年至少可节省1.5万亿美元。
    • 指出美国几乎在“支撑”世界上每一个国家，呼吁立即降低美国利率。
    • 称希望伊朗战争即将结束，已收到伊朗方面的相关消息。

三、后续关注

1. 戈碧迦低介电玻纤海外旭化成批量出货的实际落地情况及单月收入兑现情况。
2. 摩尔线程S6000芯片后续订单落地的具体时间、规模及收入确认节奏。
3. 美联储12月是否会再次加息25个基点的政策走向。
4. 三星电机与斗山及中国公司合作开发T玻璃替代品的后续进展。
5. 陶瓷PCB产业链企业的业绩兑现情况，尤其是科翔股份股权激励计划的落地效果。
6. 特朗普相关表态对美国货币政策及全球贸易格局的潜在影响。
7. 伊朗局势的最新发展及相关谈判进展。