流行股份（Inc. BPOP）在巴克莱银行第24届全球金融服务年会上发表演讲会议纪要

核心观点与关键数据

• 战略目标：公司将继续聚焦成为客户首选银行、保持简洁高效，并成为业绩顶尖的银行，特别是在波多黎各市场吸引和留住顶尖人才。
• 盈利能力：近年来公司盈利能力稳步提升，资本回报率增加，转型工作取得显著进展。2024年底存款减少促使公司更加关注存款关系和贷款方向。
• 波多黎各市场：公司对波多黎各的布局感到兴奋，该市场经济指标积极，失业率处于历史低位，参与率更高，工资增长。但需关注高油价和关税对经济的影响。
• 经济韧性：波多黎各经济多样性增强，建筑、休闲旅游、仓储物流等领域投资增加，爱彼迎等平台为当地带来机会。埃利·利利等大型制药公司的投资进一步推动经济多元化。
• 贷款增长：商业贷款增长稳健，但美国建筑贷款面临不利因素，波多黎各汽车贷款组合业绩下滑。抵押贷款组合持续增长。
• 存款专营权：公司对存款专营权的可持续性有信心，员工对社区的承诺和服务奉献是关键。公司将通过提供多样化产品、个性化服务等方式增加存款。
• 存款组合：波多黎各存款组合较为满意，非公共资金存款是品牌优势。美国市场将继续维护和增长低成本存款。
• 盈利能力提升：公司通过投资组合重新定价、美国运营改进、资本管理等方式提升盈利能力。预计未来几年ROSI将保持稳定。
• 资本管理：公司资产负债表相对中性，将继续优化资本水平，降低资本成本。计划进行股票回购，提高股息。
• 人工智能应用：公司正创建人工智能治理框架，优先考虑网络安全和软件开发。自上而下和自下而上的方法相结合推动人工智能应用。
• 长期目标：公司设定了14%-17%的长期ROSI目标，基于团队势头、专注力、存款和费用控制等因素。
• 未来机遇：流程改进、投资组合重新定价、美国运营改进、资本管理等方面仍存在提升盈利能力的机会。

研究结论

公司整体经营状况良好，盈利能力稳步提升，转型工作取得显著进展。波多黎各市场展现出经济韧性，但需关注外部环境变化。公司将继续聚焦战略目标，通过优化存款组合、提升运营效率、应用人工智能等技术手段，进一步提升盈利能力和资本回报水平。未来几年，公司ROSI预计将保持稳定，并通过贷款增长、股息和回购等方式优先分配资本给股东。