斯菱智驱更新：订单景气加速，产能建设成核心重心

斯菱智驱订单景气度加速，产能建设成为核心重心。公司首获数千台机器人订单，对应9-10月周产量接近千台，26Q3还将有新批次订单落地。国内30万套谐波产能已趋紧张，公司将扩大国内产能，泰国一期120万套产能将于26Q3陆续落地、26H2爬坡满产。27年客户指引乐观，公司新产能也在持续规划，报告继续坚定推荐该龙头。 订单景气加速，交付能力持续提升：

1. 首获数千台机器人订单：此次订单总量明显多于26H1，按交期计算，对应9-10月周产量将接近1k+，量产交付持续提升。
2. 26Q3将有新批次订单落地：除首批订单外，后续还会有其他订单下达，订单量级只多不少，产业生产全面加速。 产能全面开满，新增产能建设决定后续交付：
3. 国内30w谐波产能紧张，将继续新增：国内30万套谐波对应周产400台机器人，目前产能已经紧张，9-10月将扩大国内产能满足订单需求。
4. 泰国基地26Q3将陆续落地：公司泰国一期120w套产能接近投产状态，将于26H2逐步爬坡满产，对应周产量1k+。 长期展望： 27年客户指引乐观，坚定推荐龙头：针对27年，客户目前指引非常乐观，公司新产能也在持续规划，继续坚定推荐谐波减速器龙头斯菱智驱。