高盛通信与技术大会英伟达高管核心观点分享

英伟达认为AI将构建全新的生成式计算层，区别于过往的检索式计算，需依靠大模型生成答案而非检索预存储信息。这是AI发展的关键变革，英伟达作为唯一覆盖所有AI模型（闭源、开源）的平台服务商，在推动这一变革中扮演核心角色。

英伟达通过代码设计多芯片互联技术（如NVLink）突破算力瓶颈，这一创新使得算力性能大幅提升，推动半导体行业规模持续扩大。摩尔定律已达极限，英伟达的解决方案为行业提供了新的增长动力，预计将带动整个半导体产业链的发展。

报告指出所有生产生活行为本质都是代码编写，编码是AI落地的核心应用场景。基于此，衍生的漏洞查找对应的网络安全将成为AI的重要增量市场。英伟达作为AI平台服务商，在这一领域具有天然优势，能够提供全面的解决方案。

英伟达2026年营收有望同比增长70%，主要增长驱动力来自超算部署和AI本地化落地。超算市场对高性能计算需求旺盛，而AI本地化落地则将进一步扩大英伟达的市场份额。这些因素共同推动英伟达实现高速增长。

报告提示上游芯片封装、内存、晶圆等供应链环节存在供给瓶颈，需要长期协同上下游合作伙伴保障算力供给。此外，全球数据中心土地、电力等基础设施资源紧张，需要通过区域云合作伙伴合作突破下游落地约束。这些风险可能影响英伟达的供应链和市场需求。