目标价上调至28.5港元，维持“买入”评级

交银国际发布研报上调中金公司目标价至28.5港元，对应2026年0.91倍市账率，维持“买入”评级。报告指出中金公司上半年归母净利润同比增长89.3%，主要得益于手续费及佣金收入、投资收益、利息收入的增长。预计未来三年归母净利润将分别达到154亿、162亿及170亿元人民币。

投行业务作为核心赛道，中金公司在境内外业务方面具备较强竞争壁垒。报告显示，中金公司手续费及佣金收入、投资收益等关键指标持续增长，显示其在行业中的领先地位。未来，随着金融市场的开放和国际化，投行业务有望迎来新的发展机遇。

研报重点分析了中金公司的盈利能力、业务结构和未来增长潜力。报告指出，中金公司上半年业绩表现亮眼，手续费及佣金收入、投资收益、利息收入均实现同比增长。同时，报告对2026至2028年的归母净利润进行了预测，显示公司未来三年将保持稳健增长。

当前市场对中金公司的关注主要集中在其业绩增长和业务竞争力上。报告指出，尽管近期股价受重组事件影响有所波动，但中金公司凭借投行及跨境业务优势，长期盈利韧性有望优于行业平均水平。市场普遍认为公司具备较强的竞争优势和发展潜力。

研报指出，中金公司股价近期受重组事件影响出现波动，这可能对其短期业绩和股价表现产生一定压力。此外，金融市场的不确定性也可能对公司的业务发展带来风险。投资者需关注这些潜在风险因素，结合公司长期竞争优势进行综合判断。