主动量化策略周报：创成长一枝独秀，优基增强组合年内相对股基指数超额15.73%

国信金工主动量化策略包含“优秀基金业绩增强组合”、“超预期精选组合”、“券商金股业绩增强组合”和“成长稳健组合”，以公募主动股基为业绩基准，目标为战胜主动股基中位数。优秀基金业绩增强组合通过量化方法增强优秀基金持仓，超预期精选组合筛选业绩超预期事件股票池，券商金股业绩增强组合依托券商金股股票池，成长稳健组合则利用时序变量捕捉成长股超额收益。

在2026年9月11日期间，国信金工主动量化策略表现良好，其中优秀基金业绩增强组合相对偏股混合型基金指数超额收益2.52%，超预期精选组合超额收益-2.20%，券商金股业绩增强组合超额收益-0.01%，成长稳健组合超额收益-0.60%。年度表现方面，优秀基金业绩增强组合相对偏股混合型基金指数超额收益22.06%，超预期精选组合超额收益2.18%，券商金股业绩增强组合超额收益10.00%，成长稳健组合超额收益17.71%。

主动量化策略通过量化方法捕捉市场超额收益，不同组合各有侧重。优秀基金业绩增强组合注重对标优选基金持仓，超预期精选组合聚焦业绩超预期事件，券商金股业绩增强组合依托券商金股股票池，成长稳健组合则利用时序变量捕捉成长股超额收益。该策略以公募主动股基为业绩基准，目标为战胜主动股基中位数，体现了量化策略在主动投资领域的应用趋势。

报告重点分析了国信金工主动量化策略的四个组合表现，包括优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合。通过对比各组合在2026年9月11日及年度的相对偏股混合型基金指数超额收益，展示了不同策略的业绩表现和风险特征。此外，报告还分析了各组合的构建逻辑和关键数据，如优秀基金业绩增强组合今年以来在主动股基中排名13.14%分位点。

该研报提示的主要风险包括市场环境变动风险和模型失效风险。市场环境变动可能导致策略表现不及预期，而模型失效则可能影响策略的选股和组合构建效果。此外，不同组合各有侧重，其风险特征也有所不同，如超预期精选组合的业绩波动可能较大，券商金股业绩增强组合的选股空间有限。投资者需注意这些风险因素，结合自身风险承受能力进行投资决策。