主动量化策略周报：创成长一枝独秀，优基增强组合年内相对股基指数超额22.06%

核心观点

国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准，包含“优秀基金业绩增强组合”、“超预期精选组合”、“券商金股业绩增强组合”和“成长稳健组合”。年内，优秀基金业绩增强组合相对偏股混合型基金指数超额收益22.06%，表现优异。

组合表现

• 优秀基金业绩增强组合：本周绝对收益1.82%，相对超额2.52%；本年绝对收益26.22%，相对超额22.06%，排名主动股基13.14%分位点。
• 超预期精选组合：本周绝对收益-2.90%，相对超额-2.20%；本年绝对收益6.35%，相对超额2.18%，排名主动股基37.27%分位点。
• 券商金股业绩增强组合：本周绝对收益-0.71%，相对超额-0.01%；本年绝对收益14.17%，相对超额10.00%，排名主动股基23.27%分位点。
• 成长稳健组合：本周绝对收益-1.30%，相对超额-0.60%；本年绝对收益21.88%，相对超额17.71%，排名主动股基16.45%分位点。

策略简介

• 优秀基金业绩增强组合：对标主动股基中位数，借鉴优秀基金持仓并量化增强。
• 超预期精选组合：筛选超预期事件股票池，进行基本面和技术面双层优选。
• 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，控制组合偏离度。
• 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”方式构建成长股评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票。

绩效表现

• 优秀基金业绩增强组合：2012.1.4-2026.6.30区间内，年化收益23.21%，相对超额10.83%，多数年度排名股基前30%。
• 超预期精选组合：2010.1.4-2026.6.30区间内，年化收益31.62%，相对超额23.57%，多数年度排名股基前30%。
• 券商金股业绩增强组合：2018.1.2-2026.6.30区间内，年化收益25.57%，相对超额16.26%，多数年度排名股基前30%。
• 成长稳健组合：2012.1.4-2026.6.30区间内，年化收益38.43%，相对超额27.11%，多数年度排名股基前30%。

风险提示

市场环境变动风险，模型失效风险。