东吴证券宏观AI投研平台功能及市场分析介绍

一、核心要点
东吴证券宏观组搭建“四位一体”择时框架，包含宏观走势模型、技术折射模型、筹码结构分析、情绪跟踪四个模块，并融入AI投研平台提供数据、新闻、分析等维度的投研支持。平台分为宏观量化、大资产配置、国内宏观、海外宏观四大板块，其中宏观量化下设九个子板块，支持网页端访问及通过MCP接入AI工具查询数据，当前筹码结构分析功能未上线，后续将推出。

二、投资线索与市场分析

1. 海外宏观：美国8月非农数据大幅超预期（16.2万人），但时薪低于通胀，美股半导体逆势上涨。美联储当前选择“不加息不降息”，等待数据落地避免市场分歧，9月9日将公布CPI、召开FOMC会议，后续市场或维持震荡。
2. 技术择时模型：黄金、纳斯达克、万得全A均出现局部底信号，2026年7月底万得全A出现信号，模型判断该点位为今年下半年底部，后续上涨概率较高。
3. 资金流分析：关注ETF选品，东吴量化推荐的ETF近一年跑赢诺安约30%，资金流还可查看宽基、行业个股的流入流出情况。
4. 筹码结构分析：证券龙头指数第二次局部底信号对应的筹码峰仍在上方，抛压较大，最优标的需满足技术面超跌反与资金面底部单峰聚集的共振。
5. 情绪跟踪：当前A股成交量不足2万亿，处电风扇行情，微盘、红利指数等涨幅可观但基本面拐点难跟踪，需关注情绪高标监管情况，近期高标停牌打击高位情绪，农林牧渔板块需跟踪高标是否出现负反馈。

三、风险与关注

1. FOMC会议、CPI数据等宏观事件或影响市场走势，美联储政策抉择的不确定性仍存。
2. 外围市场波动、监管政策变化可能对A股相关板块造成冲击。
3. 微盘、农林牧渔等赛道投资难度较高，需依赖情绪跟踪判断，存在判断偏差风险。