广发公用 行业日报 2026年09月08日 周二

这份研报主要涵盖了公司公告和行业新闻两部分内容。公司公告方面，龙源电力8月发电量同比增6.35%，其中光伏发电量同比增20.67%；豫能股份拟增资子公司建设风力发电项目；晶科科技拟投资人工智能领域基金。行业新闻方面，内蒙古推出多用户绿电直连项目实施方案，要求新能源发电量自发自用，并网项目参与电力市场交易。

从行业新闻看，新能源行业政策持续加码。内蒙古项目要求新能源发电量自发自用，并网项目参与电力市场交易，显示政策引导下新能源应用场景拓展和市场化交易深化。龙源电力光伏发电量高速增长，豫能股份布局抽蓄和风电，晶科科技投资人工智能，反映行业内部技术升级和跨界融合趋势，未来新能源与储能、智能电网等领域协同发展可期。

研报重点分析了三方面：一是发电企业运营数据，如龙源电力量价表现及结构调整；二是新能源项目投资动态，如豫能股份的抽蓄风电布局；三是行业政策落地情况，特别是内蒙古绿电直连项目的具体要求。通过这些内容，展现了新能源行业从发电到应用、从政策到企业的全链条发展情况。

当前新能源市场呈现政策驱动与市场化并行的特点。一方面，内蒙古项目等政策明确新能源自发自用和市场化交易路径，为行业提供清晰指引；另一方面，企业层面如龙源电力展现光伏高速增长，豫能股份拓展抽蓄风电，晶科科技布局人工智能，显示市场活力。整体看，新能源行业在政策支持和市场需求双重作用下，发展势头稳健，但需关注项目建设和并网消纳的匹配问题。

研报中隐含的风险主要集中在政策执行层面。内蒙古绿电直连项目对自发自用比例和上网比例提出明确要求，可能增加部分企业运营成本或灵活性约束；同时，氢基项目上网比例限制也需关注。此外，龙源电力风电发电量同比下滑，提示新能源发电量增长存在不确定性，需持续跟踪政策调整和企业应对措施对行业格局的影响。