金力永磁机构调研纪要

公司2026年上半年业绩表现稳健增长

2026年上半年，公司实现营业收入46.49亿元，同比增长32.57%，创历史同期新高；主营业务收入39.81亿元，同比增长23.42%。第二季度营收环比增长28.37%。区域方面，境内销售收入39.34亿元（同比增长31.42%），境外销售收入7.15亿元（同比增长39.28%）。净利润4.62亿元，同比增长51.58%；扣非净利润3.99亿元，同比增长70.31%；扣除非经常性损益及股份支付影响后净利润5.49亿元，同比增长76.46%。综合毛利率达21.73%，较上年同期提升5.34个百分点。经营活动现金流净额12.06亿元，同比增加17.55亿元。

公司核心业务及产品结构

公司持续巩固新能源汽车（22.28亿元，同比增长33.04%）、节能变频空调（9.56亿元）及风电（2.50亿元）等核心领域业务，并加速拓展机器人及工业伺服电机（2.61亿元，同比增长96.40%）等新兴领域。

具身机器人电机转子业务进展

公司获得世界知名科技公司具身机器人电机转子项目定点，已投入2亿元建设专用厂房、设备及团队，建成具身机器人转子自动化生产线，具备量产微米级加工精度转子模组的能力。此外，公司通过产业基金投资沐曦股份等半导体及具身智能相关企业，公允价值约3.26亿元，报告期产生公允价值变动收益4,118.81万元。

产能布局与未来计划

公司已完成集团化布局转型，包头三期“年产2万吨高性能稀土永磁材料绿色智造项目”主体工程基本完工，预计2027年底产能达6万吨/年。

股东回报策略

公司自2018年上市以来累计分红超17亿元（比例超50%），2026年半年度拟每10股派息2.50元（含税），分红比例约75%。2026年7月回购H股272.32万股，金额约4,431万港元，平均价格16.27港元/股，已完成注销，未来将适时进一步回购。

质量认证与市场认可

公司获得CNAS实验室认可证书，检测报告可加盖互认标识，在全球多个经济体采信，进一步提升市场认可度。