高盛 CAS周三市场逐日盯市报告

市场总结

**股票市场：**周三美股走高，小盘股表现占优，美债收益率小幅缓和，市场动能显现企稳迹象。标普500指数上涨46点至7666点，纳指上涨23点至29143点，罗素2000指数上涨113点至2953点。板块普涨，除房地产板块外均收红，原材料和通信服务板块领涨。盘后，AVGO因业绩不及预期先跌后涨，SNOW发布超预期业绩大涨22%。

**利率市场：**美债全期限收益率下行，短端领跌。1年期远期收益率下行3基点，2年期票据收益率下行3.25基点，其余期限收益率下行1-2基点。8月ADP就业数据略低于预期，7月工厂订单数据小幅超预期。市场定价9月加息约15基点，年底前合计加息约37基点，短端加息预期回落。

**信用市场：**宏观信用板块收复部分抛压，CDXIG信用利差收窄22基点，CDXHY利差持平。资金流体现解压特征，iTraxxMain压制初期市场情绪，但后半段风险资产买盘回暖。FM机构减持IG与HY空头头寸。IG现券尾盘回暖，TMT板块小幅走阔；HY数据中心板块受关注，2026年潜在供给规模较大，政策前景存疑。一级市场IG板块完成两笔合计11亿美元交易，HY板块无新发。

**外汇市场：**美元在G10货币区间内波动，市场兴趣集中于做空欧元。美元兑日元午盘回落至158.22，主要交易所成交量抬升但价格上行幅度较小，显示模型交易放大行情。澳元上涨36基点，受股市上涨支撑；新西兰元修复隔夜低点但表现最差，因新西兰央行释放鸽派信号。

**明日重点事件：**8:30公布贸易数据、非农生产率终值、单位劳动力成本终值；8:30美联储理事沃勒讲话；9:45公布8月标普全球美国服务业PMI终值；10点公布8月ISM服务业指数；下午3点克利夫兰联储主席哈马克发言。欧洲方面公布法、德、欧元区、英国8月PMI终值；亚洲公布标普全球服务业PMI及越南出口数据。