供应链专题追踪

#中国 1.【美国推动G20重新审视对华贸易条件，将1.2万亿美元贸易顺差与扩大内需挂钩】 美国财政部长ScottBessent表示，将在G20财长和央行行长会议上要求其他成员重新审视与中国的贸易条件，称全球无法长期承受中国约1.2万亿美元的贸易顺差，并认为中国正在通过出口应对国内经济放缓，其他国家需要推动中国更多依靠国内需求。 这一表态并未提出G20统一关税或具体贸易限制，目前仍属于美国推动国际协调的政策主张。与此同时，中美仍在准备下一轮高层会晤，现有贸易休战若不延期将在11月到期。中国外交部回应称，中美经贸关系本质上互利共赢，中国不追求贸易顺差，并反对各种形式的单边关税措施。（Bloomberg，2026/8/31） 2.【美国对俄能源制裁法案进入众议院博弈，对主要俄罗斯能源买家最高100%关税仍待立法】 美国参议院8月7日以86票对11票通过《2026年制裁俄罗斯和伊朗法案》，乌克兰制裁事务负责人本周将赴华盛顿游说美国众议院推动法案。法案拟进一步制裁俄罗斯官员，并授权总统对俄罗斯能源主要消费国征收最高100%的关税，以降低相关国家对俄罗斯石油和天然气的依赖，潜在对象包括中国、印度、日本和部分欧洲国家。 众议院目前尚未安排正式表决，部分民主党议员和美国企业担心法案赋予总统过大的关税和制裁裁量权，并可能提高美国进口成本。因此，最高100%关税仍属于法案拟授权工具，并非已经实施的实际关税。（Reuters，2026/9/1） 3.【德国萨克森州长提出扩大对中国插混关税，大众工厂危机推动汽车贸易保护讨论】 德国萨克森州州长MichaelKretschmer提出，将欧盟针对中国汽车的额外进口关税扩大至中国制造的插电式混合动力汽车，可以作为改善德国汽车产业竞争环境的一项措施，但同时强调保护主义无法解决德国制造业高成本等根本问题。 萨克森州是大众德国制造的重要基地，大众在当地3处基地直接雇佣约1万人，另有数万供应链岗位依赖相关生产；其中茨维考纯电动车工厂是大众管理层认为2030年后缺乏明确生产前景的4座德国工厂之一。目前扩大中国插混关税仍属于地方政府负责人提出的政策选项，并非德国政府或欧盟已经作出的正式决定。（Reuters，2026/8/31） 4.【美国出资1.74亿美元在澳大利亚建设100吨/年镓项目，联合日本降低对中国供应依赖】 美国战争部将向Alcoa提供1.74亿美元融资，在其位于西澳大利亚的Wagerup氧化铝厂建设镓生产设施，规划年产约100吨金属镓， 项目已于8月开工。镓广泛应用于高性能半导体，并用于先进雷达、导弹制导等国防技术；中国目前约占全球镓产量98%，美国希望通过新增盟友产能降低供应集中度。 项目由Alcoa与日本双日、日本金属和能源安全机构共同开发，形成“美国资金＋澳大利亚生产＋日本合作”的供应链安排。美国方面将其明确定位为保障国防工业基础镓供应、提高经济和供应链韧性的项目，美国关键矿产政策正进一步进入直接为盟国产能建设提供财政支持的阶段。（Bloomberg，2026/9/1） #美国 5.【美加贸易冲突升级至大范围相互加税，加拿大对276亿加元美国商品最高征收50%反制关税】 加拿大将自9月8日起对数百种美国制造商品实施反制关税，覆盖2024年价值约276亿加元的进口商品。钢铁、铝制品以及部分家具等商品 税率最高达 到50%；牛奶 、奶油和乳 清等乳制品 税率为50%，奶酪为25%；家电税率为15%或25%，机械设备、工业机器人和工具税率为15%至50%，铁路机车、摩托车和半挂车也被纳入清单。加拿大同时宣布75亿加元支持计划，包括贷款和就业保险调整，以缓冲美国贸易保护措施对本国产业的冲击。 美国另一方面拟自2027年1月1日起将加拿大汽车进口关税由25%提高至50%。丰田和本田合计占加拿大汽车产量超过四分之三，加拿大生产车辆去年分别占本田美国销量近四分之一、丰田约17%； 分析人士认为50%关税若真正实施，两家公司可能关闭部分加拿大组装线。丰田已计划未来5年在美国投资最多100亿美元，其中包括36亿美元得州新工厂，并准备将Tacoma皮卡生产由墨西哥转移至美国。 美加贸易争端已经由单一商品关税扩展至钢铝、汽车、机械和消费品等广泛产业，并开始直接影响北美长期形成的跨境生产体系。（Bloomberg、Reuters，2026/8/31—2026/9/1） 6.【美巴恢复关税谈判但首轮未取得进展，未来数周转入技术层面 磋商】 美国和巴西8月31日恢复关税谈判，巴西外交部长、工业和贸易部长与美国贸易代表JamiesonGreer举行视频会议。双方同意未来数周开展技术层面磋商，随后再由部长级会议评估谈判进展，但巴西方面明确表示，此次会议主要是恢复对话，具体谈判事项没有取得突破。 美国今年7月以所谓不公平贸易行为为由对部分巴西商品征收25%关税，随后又在针对多国强迫劳动执法的措施中对巴西商品征收12.5%关税。巴西继续反对相关措施并认为其不符合多边贸易规则。当前最新变化是双方恢复正式谈判渠道，而非关税已经下调或获得豁免。（Reuters，2026/9/1） 7.【美国以药价协议换取196亿美元本土制造投资，部分药企获得 最高100%关税豁免】 美国政府与UCB、BridgeBio、SunPharmaceutical、Teva、Astellas、Alcon、BeOneMedicines、CSL及KyowaKirin等9家生物科技和制药企业达成新的药价协议。企业将向州Medicaid项目提供门诊药物折扣，使价格与其他发达国家水平挂钩，同时承诺新药在美国上市时采取类似国际定价。 作为协议的一部分，9家公司近期将在美国合计投入196亿美元制造投资，部分企业还承诺向美国战略储备提供原料药。企业披露的其他条款包括，对部分最高可达100%的进口专利药关税获得豁免，以及豁免部分即将启动的Medicare降价试点。此前已有17家大型制药企业参加类似协议，美国政府称目前参与企业覆盖约90%的国内药品市场。 该机制显示，美国正在将药品价格、进口关税和本土制造投资捆绑谈判，通过关税确定性和市场准入换取药企扩大美国生产及关键原料供应。（Bloomberg，2026/9/1） 8.【LG新能源锁定美国本土碳酸锂10年长协，8000吨/年原料满足non-PFE要求】 LG新能源与SmackoverLithium签署具有约束力的长期碳酸锂包销协议，后者将在10年内每年向LG新能源供应8000吨电池级碳酸锂，累 计 合 同 量 约8万 吨 。SmackoverLithium由StandardLithium与Equinor合作成立，原料来自阿肯色州SouthWestArkansas项目。 这批碳酸锂将满足non-ProhibitedForeignEntity要求，并主要服务LG新能源北美储能和磷酸铁锂电池供应链。LG新能源目前在美国运营7处生产设施，其中3处为独立工厂，多数基地已经具备磷酸铁锂体系电池生产能力；公司将美国本土碳酸锂采购与美国电池制造结合，形成从原料采购到电池生产的本地供应链。 项目还将采用直接锂提取和提纯工艺。与此前单纯在美国建设电池工厂相比，此次长期包销进一步把本地化向上游锂资源延伸，也反映美国电池产业链的合规要求正在推动企业提前锁定符合non-PFE条件的本土原料。（LGEnergySolution，2026/8/31） #能源 9.【美国委内瑞拉石油协议开始重分油田运营权，8月出口回升至 111.4万桶/日】 美国支持的NorthAmericanBlueEnergyPartners预计控制17个委内瑞拉油气项目，其中14个由委内瑞拉政府新授予；14个项目中5个此前由中国企业运营、1个此前由俄罗斯企业运营，涉及中国康科德资源、中石化和中国石油。美国官员明确表示，希望相关安排把此前流向中国的部分委内瑞拉原油转向美国市场。 与此同时，委内瑞拉原油出口已经开始回升。8月油轮装载量达到111.4万桶/日，环比增长28%，结束7月五个月低点；对印度出口增加超过一倍。美国8月进口约58万桶/日，低于7月的64万桶/ 日；中国自今年1月以来没有进口委内瑞拉原油。 按Bloomberg披露的协议安排，美国将控制相关合资企业55%的产量，并以成本价取得原油，特朗普表示这些原油将用于补充美国战略石油储备。因此，此次协议已不仅涉及油田投资和运营权，也开始同时影响委内瑞拉原油目的地和美国能源储备体系。（Reuters、Bloomberg，2026/9/1） 10.【美国战略石油储备降至2.866亿桶、创1982年以来最低，委内瑞拉原油拟用于后续补库】 美国能源部数据显示，上周战略石油储备原油库存下降约310万桶至2.866亿桶，为1982年11月以来最低水平。本轮下降属于美国此前1.72亿桶战略储备释放安排的一部分。 与此同时，美国正在推动委内瑞拉石油协议，特朗普表示美国通过相关合资安排以成本价获得的委内瑞拉原油将用于补充战略石油储备。当前材料尚未披露实际补库启动时间、规模或速度，因此现阶段只能确认美国已将委内瑞拉供应与战略储备补库建立政策联系，不能将未来补库量直接计入现有库存。（Reuters、Bloomberg，2026/9/1） 11.【亚洲对非柴油出口升至至少4年半高位，中东供应受阻推动成品油贸易改道】 8月亚洲包括印度向非洲出口柴油预计达到180万—200万吨，即约 1340万—1490万桶，为至少4年半以来最高水平；同期中东向非洲柴油出口降至60万—80万吨，为近9年来最低。中东战争、霍尔木兹和曼德海峡航运风险，以及沙特Jazan炼厂供应下降共同限制原有贸易流。去年非洲约50%的柴油进口来自中东，其中约40%来自沙特。 沙特Jazan炼厂8月对非柴油出口降至零，7月仍为16.3万吨。亚洲炼厂开工恢复、中国重新出口以及东西价差扩大，使向西套利保持可行：8月东西柴油价差由7月约负100美元/吨扩大至负135美元/吨，亚洲炼厂柴油利润则由约61美元/桶升至66美元/桶。若红海及霍尔木兹航运风险持续，非洲尤其东非对亚洲柴油的依赖可能继续维持高位。（Reuters，2026/8/31） 联系人：宋雪涛/厉梦颖