汇川技术2026年半年业绩发布会议纪要

核心要点

• 营收增长，利润承压：2026年上半年，汇川技术实现营收24.7亿元，同比增长20%；归母净利润2.81亿元，同比下降5%。扣非后归母净利润2.76亿元，同比增长3%。工业自动化业务营收11亿元，同比增长36%，成为营收核心支撑；新能源汽车动力系统业务营收9.4亿元，同比增长4%。
• 应对挑战：公司通过提价、扩产能、降本增效等措施应对原材料涨价、新能源汽车需求下滑等挑战，Q2业绩较Q1有所改善。
• AI赋能工业自动化：推出IFG AI平台，融合AI与制造Know-how训练垂直小模型，应用于PLC、工业机器人等产品，提升生产效率。
• 业务布局：人形机器人核心零部件（如电机）小批量销售，正在验证七轴关节；能量革命相关业务布局海外，推进零碳排放项目；智能底盘系统实现批量销售，营收超1亿元。
• 下半年策略：继续提价传导原材料压力，布局AI、国产化、海外替代等机遇，聚焦高毛利业务，收缩非核心资源，优化供应链，推进组织架构调整。

投资线索

• AI+工业自动化：IFG AI平台及相关产品的市场反馈和应用进度。
• 新能源汽车业务：海外拓展及成本传导效果。
• 人形机器人：核心零部件的订单增长及应用场景验证情况。
• 海外业务：目标20%至30%的营收占比是否能达成。

风险与关注

• 新能源汽车业务：下半年需求或持续疲软，成本传导难度仍存，预计2027年压力减轻。
• 人形机器人：当前应用场景不成熟，仍处早期阶段，需3-5年实现大规模落地。
• 市场需求：工业自动化下半年需求较上半年可能波动，传统行业需求偏弱，需关注下游需求变化。

后续关注点

• AI+工业自动化落地进度，IFG平台及相关产品的市场反馈。
• 新能源汽车业务在海外的拓展及成本传导效果。
• 人形机器人核心零部件的订单增长及应用场景验证情况。
• 海外业务拓展情况，目标20%至30%的营收占比是否能达成。