【财通电新】汇川技术：业绩逆势增长，龙头地位稳固事件：公司发布2

【财通电新】汇川技术：业绩逆势增长，龙头地位稳固事件：公司发布2023年中报，公司23H1实现营收124.51亿元，同比+19.76%，归母净利20.77亿元，同比+5.17%，毛利率36.27%，同比-0.1pct，净利率16.78%，同比-2.4pct。23Q2实现营收76.69亿元，同环比+36.50%/+60.38%，归母净利13.30亿元，同环比+5.75%/+77.98%。【财通电新】汇川技术：业绩逆势增长，龙头地位稳固事件：公司发布2023年中报，公司23H1实现营收124.51亿元，同比+19.76%，归母净利20.77亿元，同比+5.17%，毛利率36.27%，同比-0.1pct，净利率16.78%，同比-2.4pct。23Q2实现营收76.69亿元，同环比+36.50%/+60.38%，归母净利13.30亿元，同环比+5.75%/+77.98%。通用自动化：23Q2工业自动化市场下行，项目型同比+1.7%，传统OEM承压，光伏驱动放量。7月PMI上行0.3pct达到49.3，23H2工控有望迎来复苏。23H1公司伺服/低压变频器/小型PLC/SCARA机器人市占率约为24.3%/17.5%/15.4%/22%，分别位居国内第一/一/二/二，龙头地位稳固。公司通用自动化业务实现营收68.55亿元，同比+16%，毛利率46.45%，同比+0.38pct。智慧电梯：23H1电梯行业受房地产竣工有所恢复带动。公司在国内电梯行业销售一体化控制器及变频器超过 30 万台，持续保持电梯电气大配套行业领先的地位。公司电梯业务23H1实现营收23.68亿元，同比+7%，毛利率29.38%，同比+4.07pct。新能源汽车&轨道交通：受政策和新车型上市拉动，23H1新能源汽车增长态势较快，新能源渗透率提高带动电驱装机。公司23H1电控份额9.2%，位居国内第三，第三方第一。公司新能源业务快速增长，23H1实现营收31.74亿元，同比+44.81%，毛利率19.1%，同比-1.82pct。投资建议：预计公司2023年实现营业总收入307.07亿元，归母净利润51.15亿元，对应PE 34 倍，建议重点关注。