量化周报：市场有望迎来日线级别反弹

市场有望迎来日线级别反弹 市场有望迎来日线级别反弹。本周（8.24-8.28），大盘震荡上行，上证指数全周收涨1.20%。在此背景下，钢铁确认日线级别上涨。目前来看，除了中证500、建材、通信的日线下跌只走了1浪结构，日线级别调整仍不够充分以外，其它绝大部分指数及板块调整已基本充分。而中证500、建材、通信等板块目前大概率二次探底已经完成，市场有望迎来一波日线级别反弹。风格方面，之前的电子、通信、机械、建材等强势板块疲态初显，已经陆续确认日线级别下跌，而医药、食品饮料、家电、银行、交运、石化、消费者服务、煤炭、商贸零售、农林牧渔、钢铁陆续迎来日线级别上涨，弱势板块有止跌企稳迹象，市场风格切换正在进行中，但这一过程不会一蹴而就。在接下来的日线级别反弹中，科技板块仍然有望强势。中期来看，上证50、军工、纺服、银行、汽车、建筑、钢铁、计算机、传媒、交运、房地产、医药、非银、商贸零售、消费者服务、农林牧渔、轻工等板块已经重新确认了周线级别下跌，而上证指数、中证1000、科创50、中小100、有色金属周线在日线上已经走出了7浪结构，机械、通信、电子周线在日线上更是走出了9-11浪结构，周线级别上涨已临近尾声。当下已有17个行业处于周线下跌中，4个行业周线上涨临近尾声。经历了日线级别反弹后，市场仍有可能存在较长的休整期。 作者 分析师刘富兵执业证书编号：S0680518030007邮箱：liufubing@gszq.com 分析师沈芷琦执业证书编号：S0680521120005邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师周君睿执业证书编号：S0680526010003邮箱：zhoujunrui@gszq.com 分析师赵博文执业证书编号：S0680524070004邮箱：zhaobowen@gszq.com 分析师徐文辉执业证书编号：S0680526030001邮箱：xuwenhui@gszq.com 分析师汪宜生执业证书编号：S0680525070003邮箱：wangyisheng@gszq.com 分析师杨昕宇执业证书编号：S0680526030002邮箱：yangxinyu5075@gszq.com 宏观与大类资产择时指标观察。截至2026年8月28日，阶段4-信用退潮，资产隐含周期为：阶段1-信用扩张，处于市场预期扩张+高偏离状态，信号看空风险资产。 分析师阮俊烨执业证书编号：S0680526070002邮箱：ruanjunye@gszq.com 风格上，当前流动性因子占优。从纯因子收益来看，本周煤炭、农林牧渔等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，医药、电力设备、传媒等行业因子回撤较多；风格因子中，流动性超额收益较高，非线性市值、Beta、市值因子呈较为显著的负向超额收益。 研究助理诸格慧明执业证书编号：S0680125100009邮箱：zhugehuiming@gszq.com 研究助理高粲执业证书编号：S0680126050009邮箱：gaocan@gszq.com 国盛特色量价指增组合表现不错。本周国盛特色量价300增强组合超额收益0.15%，500增强组合超额收益0.53%，1000增强组合超额收益1.79%。 相关研究 基金观点与机构行为观察。基于基金持仓特征高频跟踪结果，行业配置方面，本周主动权益基金增配前三大行业分别为通信、电力设备及新能源、有色金属；减配前三大行业分别为港股科技、国防军工、建材。 1、《量化分析报告：择时雷达六面图：本周外资指标分数改善》2026-08-22 2、《量化分析报告：“以史为鉴”系列三：黄金沉浮六十年，历次行情开启与终结带给我们什么启示？》2026-08-193、《量化周报：市场或将迎来30分钟级别调整》2026-08-16 风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。 内容目录 1.市场走势分析.....................................................................................................................................41.1市场有望迎来日线级别反弹..........................................................................................................41.2创业板处于日线级别下跌中.........................................................................................................52.市场行业分析.....................................................................................................................................62.1中期看多银行、食品饮料，看空钢铁、传媒、商贸零售、农林牧渔、消费者服务、电子、通信、军工、有色、机械.........................................................................................................................................62.2钢铁迎来日线级别上涨...............................................................................................................83.宏观与大类资产择时指标观察..............................................................................................................93.1经济六周期与宏观偏离度观察......................................................................................................93.2美元流动性指数与海外情绪指标观察............................................................................................93.3 A股景气指数观察......................................................................................................................113.4 A股情绪指数观察......................................................................................................................124.市场风格分析....................................................................................................................................134.1风格因子表现...........................................................................................................................144.2市场主要指数收益风格归因........................................................................................................155.指数增强基金及国盛特色量价指增组合观察.........................................................................................175.1公募指数增强基金观察..............................................................................................................175.2国盛特色量价指增组合观察........................................................................................................185.2.1国盛特色量价指增组合表现汇总........................................................................................185.2.2国盛特色量价沪深300增强组合........................................................................................185.2.3国盛特色量价中证500增强组合........................................................................................195.2.4国盛特色量价中证1000增强组合......................................................................................206.基金观点与机构行为观察...................................................................................................................206.1港股科技配置比例下调..............................................................................................................206.2国盛金工沪深300增强FOF组合年初以来超额沪深300指数10.59%.............................................226.3新成立基金...............................................................................................................................24风险提示..............................................................................................................................................25附录：............................................................................