广东鸿图机构调研纪要

调研日期: 2026-08-25 广东鸿图科技股份有限公司成立于2000年，总部位于广东省肇庆市高要区。公司从单一的汽车零部件业务发展成四大板块业务：压铸板块、内外饰板块、专用车板块和投资板块。未来，鸿图科技将通过产业运营和资本运作，坚持智能制造和创新驱动，打造世界一流的产业集团。 一、 介绍公司 2026 年上半年经营业绩相关情况(具体见公司披露的《2026 年半年度报告》 ) 。 二、 双方围绕公司的经营情况及未来的发展规划进行交流, 主要内容如下: 1、在客户开拓方面,公司原有的大客户的变化情况如何? 答:主要大客户的占比基本稳定,但个别客户的销售排位稍微有变化,如对新能源汽车的自主品牌销量提高、对日产的销量有所下降、对麦格纳等 Tier1 客户的销量也有所增加,Tier1客户的销售利润率稍好,公司后续会加大这类型客户的开拓力度。 2、公司海外业务的营收占比预计? 答:公司上半年出口业务销售占比约 18%。目前内外饰业务已经在建泰国生产基地,后续也会推动压铸业务出海。新建海外基地投产初期的利润率可能会偏低,后续随着承接订单产品的更新换代,订单量上来后利润水平会逐步转好。公司近年除北美市场外,也加大了欧洲客户的开拓力度,如大众、奥迪、沃尔沃等,未来也不排除会考虑到北美建厂。随着海外产能的布局完善,未来海外业务占比希望能达到2 5-30%。 3、泰国基地满产产值预计到什么水平? 答:目前在建的内外饰业务泰国工厂项目,预计满产状态下可达3-5亿元的营收;如压铸业务后续出海,海外基地的规划产能(营收)规模预计会达10亿元以上。 4、公司下半年在主业方面有何改进计划? 答:下半年的营收和利润会进一步改善,除了业务订单会较上半年增加,公司与客户之间建立了主要原材料价格联动的调价机制,预计在盈利水平方面也会好转。公司会持续调整客户和产品结构,加大力度开发优质客户,承接量大和附加值高(如总成类)的产品项目,预计毛利率会相对上半年有所回升。 5、公司的产能利用率情况如何? 答:公司目前产能利用率水平良好,整体约 70%多,在手订单也较为稳定充足,预计下半年产能利用率会有所增长。当前各主流汽车主机厂正加大一体化产品的应用规模;行业内部分主机厂布局自建一体化产能,但根据客户反馈,大部分整车厂并不会采取全部自制的模式。公司会充分发挥在一体化产品的产能和技术工艺积淀优势,积极开拓一体化产品订单。 6、公司铝压铸的业务体量预测及未来增速如何? 答:今年公司压铸业务预计约有 70 多亿营收规模,主要还是汽车类产品。现有产能利用率较好,随着天津鸿图和金利二期的产能爬坡,在建的武汉二期也将于明年建成后投产,铝压铸业务的体量会保持增长。 7、公司目前布局的镁合金业务方面,主要产品及其应用领域? 答:公司正在积极推动镁合金产能筹建方案落地,目前对接的客户包括一些汽车主机厂客户及主流电动两轮车客户,拓展的产品覆盖方向盘、仪表板横梁(支架)、三电产品壳体等领域,已取得部分客户的量产订单。 8、公司现有铝压铸设备能否用于生产镁合金产品? 答:压铸设备方面有较高的通用性,在配套相应辅助设备后可实现铝、镁合金生产切换。但公司目前没有闲置的产能可供切换,镁合金规模化生产需新建产能。