*ST华幸：2026年半年度报告

公司简称：*ST华幸 华夏幸福基业股份有限公司2026年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人王文学、主管会计工作负责人钟坚及会计机构负责人（会计主管人员）明阳声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期内无半年度利润分配预案或资本公积金转增股本预案。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的发展战略，经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，具体内容敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“六（一）可能面对的风险”部分的内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义..........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标......................................................................................................5第三节管理层讨论与分析..................................................................................................................8第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................50第五节重要事项................................................................................................................................55第六节股份变动及股东情况............................................................................................................67第七节债券相关情况........................................................................................................................72第八节财务报告................................................................................................................................86 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 说明：其他符合非经常性损益定义的损益项目为长期股权投资处置损益。 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 十一、其他□适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司经营情况 （一）全力推动公寓项目交付 自公司发生阶段性流动性风险以来，公司始终以“保交楼”为第一要务，积极响应政府号召，协调各方资源，主动化解项目风险。通过销售回款、资产处置专项资金、欠款催收、存量资产盘活、跨区域资源调配等多种方式筹集资金，在项目属地政府的支持和资源单位的配合下，坚决完成交付任务，保障业主利益。截至报告披露日，公司已完成全部住宅项目交付，剩余3个公寓项目/2,185套/16万平方米待交付。 （二）债务重组进展情况 公司重组签约、以股抵债、资产交易、信托计划等各项工作进展如下： 1、重组签约进展。截至报告披露日，《华夏幸福债务重组计划》（以下简称“《债务重组计划》”）中2,192亿元金融债务通过签约等方式实现债务重组的金额累计约为人民币1,926.69亿元（含公司及下属子公司发行的境内公司债券371.3亿元债券重组以及境外间接全资子公司发行的49.6亿美元（约合人民币335.32亿元）债券重组）。 2、以股抵债进展。 截至报告披露日，《以股抵债方案》中公司以下属公司股权搭建的“幸福精选平台”股权抵偿金融债务金额（本息合计，下同）约为人民币174.54亿元，相关债权人对应获得“幸福精选平台”股权比例约为43.00%； 公司以下属公司股权搭建的“幸福精选平台”及“幸福优选平台”股权抵偿经营债务金额约为人民币62.08亿元，相关债权人对应获得“幸福精选平台”股权比例约为2.83%，获得“幸福优选平台”股权比例约为11.56%。 3、资产交易进展。公司目前已完成丰台、国际业务部分地产项目、永清产业新城、广阳产业新城平台公司、南方总部资产包交易相关的股权转让协议等协议签署，其中广阳产业新城平台公司、丰台及国际业务部分地产项目交易已完成，其他项目均正在按照转让协议推进相关安排。 4、信托抵债交易已实施完毕。公司于2026年4月18日披露《华夏幸福关于重大资产出售暨关联交易实施完成的公告》（公告编号：2026-032）等相关公告，公司已通过信托偿债的方式完成对223.48亿元金融债务的清偿。根据股东会授权，公司决定不再实施剩余16.52亿元信托受益权份额的抵债交易，该部分信托受益权份额由华夏幸福（固安）信息咨询服务有限公司继续持有，公司重大资产出售方案的主要内容已实施完毕。 （三）有序推进业务经营 1、开发业务。产业新城开发方面，公司坚持产业新城业务不动摇，稳步提升产业新城操盘运营能力，兑价优质资源；坚持以产业服务为核心，持续推动区域经济转型和高质量发展。报告期内，产业新城综合性开发协议委托区域内共新增18家入园企业，新增签约投资额115.35亿元， 签约4个投资规模达10亿元的项目。住宅开发方面，已完成全部住宅项目交付，剩余3个公寓项目/2,185套/16万平方米待交付。 2、运营业务。公司统筹开展产业园、创新中心、酒店及教育等多类资产的运营管理。2026年上半年，环京区域产业园实现新增招商签约项目78个，合同签约面积约6.3万平方米；华夏幸福固安创新中心在管面积约2万平方米。 3、服务业务。产业发展服务方面，公司打造包括产业招商、产业招租、载体运营等环节的全流程产业发展能力，全面覆盖京津冀、大湾区、长三角等重点区域；物业服务方面，幸福基业物业服务有限公司（以下简称“幸福物业”）2026年上半年营业收入约6.72亿元（含幸福物业为其他关联单位提供服务产生的营业收入），净利润约0.35亿元，其中，第三方业务营业收入1.09亿元，同比增长约25%。城市服务和产业园服务在管面积约5,216万平方米，住宅服务在管面积约5,878万平方米，持续外拓市场，新增签约35个项目，签约额达4.70亿元。不动产服务方面，公司积极探索不动产代建、营销服务等业务，北京幸福安基建设管理有限公司（以下简称“幸福安基”）完成产值约0.22亿元；北京幸福安家企业管理服务有限公司（以下简称“幸福安家”）成交额约1.5亿元。服务业务进展详见本节“五、报告期内主要经营情况之（二）公司业务板块具体进展回顾”部分的内容。 4、园区衍生业务。公司基于产业与园区优势，持续探索园区相关高潜力领域。报告期内，苏州火炬孵化集团有限公司（以下简称“苏州火炬”）实现营业收入1.30亿元，经营性回款1.37亿元，新增2个工信部标准级孵化器。 （四）坚定战略转型方向 1、坚定战略转型方向。依托以产业招商为核心的全流程产业发展能力，立足自持及运营服务的大量产业园区资源，全面转型“产业新城服务商”。 2、纵深推进转型落地。一是轻资产化输出，公司基于二十多年的丰富经验，对产业新城相关业务环节进行拆分和封装，面向市场化客户提供整体及各项轻资产服务，包括产业招商、产业招租、园区运营、物业服务等。二是持续挖掘和兑现园区资源，产业园区场景和产业发展能力，探索兑现产业园资产及园区新能源、数字化等优质资源，以合作方式切入新赛道。三是持续探索地产发展新模式，包括不动产代建服务、销售服务等产业链上下游环节。 （五）积极推进预重整工作 公司于2025年11月17日披露了《华夏幸福关于公司被债权人申请预重整及重整暨法院受理公司预重整的公告》（公告编号：2025-067），河北省廊坊市中级人民法院（以下简称“廊坊中院”）决定受理对公司进行预重整。2025年11月18日披露了《华夏幸福关于法院指定公司预重整临时管理人的公告》（公告编号：2025-070），廊坊中院依法指定华夏幸福司法重整清算组担任公司预重整期间的临时管理人。2026年3月2日披露了《华夏幸福关于临时管理人公开招募和遴选重整投资人暨风险提示的公告》（公告编号：2026-022），临时管理人参照《中华人民共 和国企业破产法》等相关法律法规的规定，决定在预重整程序中采取公开方式招募意向重整投资人。 2026年6月11日，公司披露了《华夏幸福关于公司被债权人申请预重整及重整的进展公告》，经华夏幸福预重整案重整投资人遴选评审委员会评审，确定杭州骋风而来数字科技有限公司与南阳木兰花置业有限公司联合体为中选重整投资人。目前，正在临时管理人的组织协调下推进相关工作，公司持续将积极推进本次预重整及重整（如有）工作顺利实施，最大限度保障公司及全体债权人和股东的利益。 目前公司正在全力配合法院及临时管理人开展预重整相关工作，在临时管理人的监督下，稳定公司经营，并严格按照法律法规及监管要求，履行信息披露义务。 二、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)宏观经济情况回顾 1、国民经济稳定运行、向新向优。根据国家统计局2026年7月15日发布数据，2026年上半年国内生产总值695,704亿元，按不变价格计算，同比增长4.7%。分产业看，第一产业增加值31,522亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值250,473亿元，增长3.9%；第三产业增加值413,709亿元，增长5.2%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.0%，二季度增长4.3%。从环比看，二季度国内生产总值增长0.9%。中国经济顶住压力，延续了总体平稳、向新向优的发展态势，展现出强大的韧性和活力。 2、地产行业深度调整。