好想你机构调研纪要

调研日期: 2026-08-27 好想你健康食品股份有限公司成立于1992年,主要从事红枣、冻干产品、坚果、果干等健康食品的研发、采购、生产和销售。公司于2011年在深交所中小板上市,成为红枣行业的上市公司。公司以“良心工程、道德产业”为核心价值观,以安全健康作为原料采购、产品研发、生产、销售整个经营过程的指导理念。在生产环节,公司通过了ISO9001:2008国际质量管理体系认证,并导入HACCP食品安全管理体系认证,建立了更为高效完善的ISO22000食品卫生安全管理体系,按医药行业GMP要求建了十万级净化车间。公司先后获得了多项殊荣,如“新郑市市长质量奖”、“郑州市市长质量奖”、“河南省省长质量奖”。公司使命是“让懂健康、要健康的人吃上健康食品”,发展战略是“新一代健康食品的引领者”,专注于“高端红枣好想你”的品牌定位,践行“一县一品、一区一店、一店千品、一品千店”的商业模式,打造特色农产品运营平台,做县域特色农产品运营商。未来,公司将继续发挥健康食品全产业链优势,顺应消费升级和食品安全需求,主攻高端健康食品。 公司经营情况介绍: 2026年,公司紧紧围绕“坚持四个不动摇”和“公司十大经营战略”开展工作。2026年上半年,好想你实现营业收入7.07亿元,其中:产品销售收入6.61亿元,同比增长6,725.50万元,增幅11.32%。公司业务结构优化,产品收入增长显著。 报告期内,公司确立“聚焦品质、深耕礼品”的战略导向,开展专项行动,从产品层面多个维度进行优化,呈现产品向新、结构向优、结果向好的发展态势。其中,高端枣系列、DIY礼盒系列、黑金枣系列、去核枣系列均同比实现双位数增长,同时储备了一批新产品,为下半年业绩增长打下了坚实基础。 公司实现归属于上市公司股东的净利润7.44亿元,主要得益于鸣鸣很忙公允价值增加。剔除股权激励费用和上年同期包含鸣鸣很忙按照权益法核算确认投资收益影响后,公司扣非净利润-138.64万元,同比增长841.17万元,增幅85.85%。其中,主业经营利润(营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-研发费用)为-341.91万元,同比增长764.71万元,增幅69.10%。公司主业经营利润显著改善,主要得益于以下几个方面: 一是礼品为主的战略转型成效显著。报告期内公司坚定推进“聚焦品质、深耕礼品”的战略转型。围绕战略落地,公司以门店场景重塑、大客户渠道深耕、产品适配礼品化调改、组织管理强化过程管控为四大核心抓手,系统性构建礼品消费全场景服务能力。2026年上半年,礼品收入同比增长13%。 二是高势能渠道快速突破。公司持续深化与山姆会员店、胖东来等高势能渠道的战略合作,2026年上半年山姆渠道收入同比增长47.73%;胖东来渠道收入同比增长66.16%,已接近2025年全年水平。 三是专卖渠道门店升级效果显著。公司全面推进门店升级焕新,重塑终端体验新格局,2026年计划升级直营门店53家,上半年已升级23家,升级后门店客单数与销售收入均实现同比增长。2026年上半年,专卖渠道收入1.88亿元,同比增长7.26%。 四是坚持供应链“三保一降一创新”战略。采购端通过主要原料集中采购、精准采购、源头采购,辅料和包装材料招标集采,有效降低采购成本;生产端通过持续推进设备技改、精益生产和自动化升级,提升生产效率,降低生产成本,公司毛利率同比提升4.03个百分点。投资者交流问答: 1、上半年公司聚焦礼品赛道的考量是什么?后续相关的产品布局是怎样的? 答:公司确立“聚焦品质、深耕礼品”的战略方向,把礼品赛道作为业务重心,是结合行业竞争格局、公司自身核心竞争力、历史经营复盘以及消费趋势变化综合做出的战略选择。 未来公司将聚焦礼品主业,围绕“两个健康双增长”、“四个坚持不动摇”以及“公司十大经营战略”开展工作,重点拓展糯香枣(去皮去核枣)、三蒸三制枣、黑金枣等差异化、具有市场竞争力的新质红枣品类,加速红枣新旧动能转换,用新质红枣引领行业高质量发展。同时公司继续推行产品清单管理,全员聚焦清单内产品运营,清单外亏损、小规模产品逐步淘汰出清,优化产品结构,使盈利水平不断向好。 2、今年公司在门店升级方面的相关规划是怎样的? 答:2026年公司全面推进门店升级焕新,重塑终端体验新格局,从“红枣产品销售门店”向“礼赠场景体验中心”转型。全年计划升级直营门店53家,上半年已升级23家,升级后门店客单数与销售收入均实现同比增长,后续将逐步标杆门店案例复制推广,具体规划如下:一是门店形象与场景改造。重构礼赠陈列专区,强化高端礼盒展示;加强试吃体验与转化;动线优化,强化建设不同消费场景如伴手礼、喜 礼、滋补礼等场景陈列体系,夯实经营精细化管理能力,全面提升品牌长期竞争力。 二是商品结构重构。提升礼盒、高附加值新质红枣占比,缩减低效低毛利散装SKU。 三是人员能力重塑。通过全面推行新工装,店员仪容仪态标准;加强茶艺、陈列技能、短视频培训,销售话术全面统一,提升素质技能。塑造“红枣专家”专业品牌视觉形象,强化顾客第一观感。通过提升人员形象、综合素质与专业能力打造专业化服务队伍,为线下门店高质量发展提供坚实组织保障。 四是探索新店型。景区、机场、高铁等交通枢纽、核心商圈等高流量地区,全域占领流量新高地。 3、公司在山姆、胖东来等高势能渠道下半年的发展规划是怎样的?相关渠道的产品布局、收入情况如何?答:上半年,公司持续深化与山姆、胖东来等高势能渠道的战略合作,山姆渠道收入同比增长47.73%;胖东来渠道收入同比增长66.16%,已接近2025年全年水平。 未来公司将依托红枣主业的研发优势、品类积淀,加强与山姆、胖东来等高势能渠道合作,做纵深方向的差异化研发与共创,放大好想你的 “红枣专家”优势,提升品牌势能;加强小红书等内容平台营销力度,精准触达会员店核心消费群体,线上种草反哺线下到店动销;强化终端试吃体验,依托试吃点位形成排队效应,实现体验到成交的高效转化,从而拉动业务增长和品类拓展。 4、公司二季度毛利率优化的主要原因是什么? 答:公司二季度毛利率改善主要源于以下三个方面: 产品端,公司通过聚焦产品清单管理,将资源集中于贡献80%以上收入和90%以上利润的核心产品,实现资源高效配置;公司围绕“聚焦品质、深耕礼品”战略,不断提升礼品收入比重,增强整体盈利水平,上半年礼品业务收入同比增长13%,毛利率同比增长4.03个百分点,产品结构持续优化。 成本端,公司推行精准采购,严格依据产品需求锁定特定产地和等级的原料,替代以往混级采购模式,从源头保障品质与成本优化;加强生产环节精细化管理,依托供应链数据颗粒度分析,有效降低损耗与冗余费用;对辅料和包材实施集中招投标采购,凭借规模优势换取议价能力,进一步压缩采购成本;通过信息化手段强化水电等能耗管理,提升资源使用效率。生产端,公司持续推进车间设备技改、精益生产及自动 化升级,提升生产效率,降低单位制造成本。 5、公司下半年在渠道拓展方面的整体规划是怎样的? 答:未来公司将围绕“线上引领、直播开路、线下协同”渠道战略,全方位挖掘渠道增长机会:专卖店渠道:核心围绕场景创新、体验式创新进行门店调整,一方面对原有门店升级改造,打造以“东方枣礼,中原情意”为主题的城市会客厅,增加体验式营销;另一方面在景区、高铁站、机场等流量大、符合礼品定位的区域开设标杆门店,同时探索购物中心场景的伴手礼门店。 电商渠道:公司围绕“一平台一策、一产品一策”,集中力量打造大单品,依托公司全渠道布局、行业地位优势,捕捉红枣品类爆品机会,同时顺应滋补品类快速增长的趋势,利用红枣的滋补属性挖掘新品机会;同步推进自播、达人合作、微信小店及24小时AI直播等业务,通过多形式直播矩阵丰富电商流量来源、优化投放效率,推动电商渠道收入与盈利质量同步改善。 商超渠道:依托公司红枣主业的研发优势、品类积淀,和山姆、胖东来等高势能渠道合作开发差异化产品;同步探索联盟商模式升级,总部打造样板标杆为联盟商赋能,实现合作共赢,为品类延展和渠道建设提供良好发展空间。 6、公司未来在分红方面有怎样的考虑? 答:公司始终高度重视股东回报,利润分配严格遵循《公司章程》及相关法律法规,兼顾公司可持续发展与股东合理回报。自上市以来,公司累计分红15次,累计现金分红约19亿元。2026年实施2025年度分红方案,每股分0.6元,共计分红2.65亿元,未来,公司将结合当年实际盈利情况、现金流状况、未来投资需求等,平衡股东的合理投资回报和公司的长远发展,保持利润分配政策的连续性和稳定性。 7、如何展望公司2026年全年发展? 答:下半年是传统礼赠旺季,中秋、国庆、春节集中,公司将依托礼品战略落地、高势能渠道拓展、核心大单品放量,努力推动主业营收与扣非经营利润改善。全年我们将全力以赴达成2026年度股权激励考核目标。