华西化工 元利科技 603217 2026年半

📝公司发布2026年半年报。2026年上半年，公司营收13.17亿元，同比+ 18.02%；归母净利润1.47亿元，同比+ 36.66%；扣非归母净利润1.48亿元，同比+ 40.24%；EPS 0.71元。2026年上半年，公司毛利率22.65%，同比+4.94pct，净利率11.16%，同比+1.52pct。 🌟分析判断: #👉🏻上半年毛利率提升主因产品涨价# 2026年上半年毛利率22.65%，同比+4.94pct，主因公司主要产品二元酸二甲酯/增塑剂/脂肪醇系列平均售价分别同比+6.17%/+6.72%/+1.96%。 #👉🏻固态电池负极粘结剂聚合物已多轮送样/重点推进废弃物资源项目落地 公司依托现有的聚碳酸酯二元醇高分子聚合物中间体，开发了适配新能源领域固态电池负极粘结剂聚合物产品，目前，公司已向多家新能源行业客户完成多轮产品送样。在绿色循环经济领域，公司将废弃物的综合利用业务作为公司布局绿色新赛道的重要突破口，目前，公司已完成多批次小试，通过化学法，实现了废纺高值化利用的资源化闭环，公司将重点推进该项目的中试验证及产业化落地工作。 投资建议 据8月26日外发报告，公司是精细化学领域领军企业，开辟循环经济领域，打开第二成长曲线。维持盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入分别29.56/36.54/43.93亿元， 归母净利润分别为2.94/3.65/4.23亿元，EPS分别为1.41/1.75/2.03元，对应8月26日29.01元收盘价，PE分别为21/17/14倍。维持公司“增持”评级。 ❗️
风险提示 产品价格大幅下降的风险，原材料成本剧烈波动的风险，项目建设进度不及预期的风险 ☎️
华西化工王丽丽（SAC NO：S1120524120005）19145636986