六九一二：2026年半年度报告

公司简介与业务

公司以军事作战需求为导向，专注于军事训练装备和军用存储控制芯片的研发和生产。主要产品包括军事通信与指挥模拟训练装备、实战化模拟训练装备和军用存储控制芯片。公司采用“通抗一体”装备发展模式，致力于研发适应实战化需求的军事训练装备，并积极拓展军用存储控制芯片市场。

核心竞争力

公司凭借较强的技术积累和市场口碑，在军事装备领域具有较强的竞争力。主要优势包括：

• 产品定型优势： 军事装备开发周期长，定型后更换周期长，公司产品已定型列装，军方用户粘性高。
• 技术优势： 公司掌握多项核心技术，并拥有完备的专利与软件著作权体系。
• 产品先发优势： 公司产品开发周期长，一旦应用于军事装备领域，将构成国防体系的一部分，短期内不易被替代。
• 行业经验优势： 公司深耕军品市场多年，积累了丰富的行业经验和复合型人才。
• 客户资源优势： 公司与主要作战部队、军工总体单位保持密切合作，产品在战训、演习中得到广泛应用。

经营分析

公司营业收入主要来自军方、军工集团及科研院所等，存在明显的季节性特征。报告期内，公司营业收入同比增长22.64%，主要得益于军用存储控制芯片销售增长。毛利率方面，军事通指模拟训练装备和实战化模拟训练装备毛利率有所下降，主要受审价调整和市场竞争影响。

风险分析

公司面临的主要风险包括：

• 创新风险： 国防军事对武器装备和训练器材的创新要求不断提高，公司需持续进行技术突破和成果转化。
• 技术风险： 新技术、新产品的研发周期长、投入大，产品更新换代速度快，存在技术落后风险。
• 经营风险： 客户集中度较高，受军方战略部署和采购计划影响较大，存在季节性波动风险。
• 内控风险： 人力资源风险和管理风险随着公司规模扩大而增加。
• 财务风险： 应收账款较大，存在资金压力和减值风险。军品定价方式也对公司盈利造成一定波动。
• 法律风险： 公司生产经营涉及国家秘密，存在泄密风险。

未来展望

公司将继续坚持技术创新，加强研发投入，提升产品竞争力，并积极拓展新业务，扩大经营规模。公司将加强募集资金管理，确保募集资金合理合法使用，并积极推进募投项目建设，争取早日实现项目预期收益。同时，公司将持续提升管理水平，激发组织活力，不断提高管理效能，为公司发展壮大提供制度保障。