融捷股份 锂矿最低估值 仍有产能弹性可期

#业绩兑现性+实控人增持 公司上半年实现归母净利10亿，半年报仍有3亿未确收！下半年的利润池有保证。从矿山端来看，上半年生产14.6万吨，确收12万吨左右，下半年确收角度基本持平，不用担心波动！ #全年展望20亿+，当前估值仅9x！估值最低的锂矿股！ 实控人6000万底部增持，彰显公司发展信心呲牙 #板块预期回暖，27年或将维持缺口 需求端的预期在修正，增速从20%向上修复。 目前市场预期27年供给增加50万吨LCE，增速约25%，呈现出3大项目（紫金Manono、宁德JXW、华友Arcadia）贡献20万吨增量，其余增量较为分散。但这是目前最乐观预测数据，往年都会出现不同程度下修！ 26年的去库基数：10万吨+，在这个基数上，行业需求增速若25%，27年将维持去库10万吨+状态！而到26年底，全行业库存可能只有10万吨了恐惧价格会如何表现？ 若融捷可以解决矿山尾矿库的问题，还可将产能扩张至250万吨/年，提升140%，对应 产能7.5万吨LCE，可作为期权有待兑现。 盈利测算：按15万锂价测算，公司2026年利润或将达到20亿元，对应当前仅9x PE。 欢迎进一步交流细节！