批量公司发布中报 这些板块业绩爆发

各位投资者，大家下午好，欢迎收看下午档的直播，我是光大证券李全。今天我们可以看到市场整体的表现是相对比较弱的。整体只有1400多只个股是上涨的，大部分个股今天是下跌的，涨停的购车量仅有48只，这是比较少的。而且同时我们可以看到量能仍然维持在比较低的水平。今天两市成交额大概是接近2万亿左右的水平，是处于近段时间相对比较低的这样一个位置。所以现在来看的话，市场呈现出来了无量的萎缩的下跌的状态。所以在这样一个背景之下，市场还是呈现出来了一定的这样一个跌势回缓的状态。尤其是在尾盘，大家可以看到沪指，也包括像盘中大跌的科技股的跌幅出现了非常显著的收窄。那么在收盘的时候，沪指下跌大概接近0.6%。由于本周也是跌破了上一周的低位，所以从周线角度来看，形成了周线的顶分型。另外市场也在延续着日渐向下走的势头，很有可能会构造出向下一笔的状态。目前来看向下一笔只是在结构上还没有实现超过四根K线依次向下的这种状态，所以还得要再去等看一看本周是否会出现新周内的这样一个新低，如果要出现的话，就会导致日线向下一笔行情的出现了。就是在上一周的时候，我们就给大家介绍了市场最核心最重要的一个短期的任务，就是要去短线内修复好行情，把一些关键的位置，比如像3950点，特别是年限大概是接近3970几点80点这样一个关键的位置给它修复掉。在上一周多头也是明显想去把关键位置给它冲上去，特别是年限。但是比较可惜，年限也是是得而复失，两个交易日收盘价是占上年限的，但随后又是多个交易日跌破了年限，直至本周一市场在盘中又是呈现出来了比较显著的回落。鉴于在尾盘的时候市场展开了比较有效的修复和反弹，所以现在来看又到了一个比较重要的关键的时点了。也就是出现了技术层面上的双重底部的盘整位置之后，又会迎来一个很重要很好的修复的 窗口期。 就看多头能不能够把握住。 上一次冲击年限，多头并没有把握住关键的这样一个交易时段。 那么现在又到了一个很重要的短线的时间窗口，如果这样一个宝贵的时间窗口再没有把握住，可能就会进一步的带来日线向压一笔行情的出现。 现在来看的话，距离向下一笔，也就是只差再出现本周的周内的新低的这样一个位置。 所以对于市场来讲的话，现在一点点就呈现出来了中长期的压力，特别是在七月中下旬之后。 无论是七月中旬科技股首次快速回落，还是像沪指为代表，这些相对比较传统的一些指数，其实他们在5 6月份就已经呈现出来了，中长期不太好的这样一个转变。 所以现在来看的话，能够扭转当前市场所面临的长线压力的，还得需要政策层面以及资金层面有更多有利的信号出现。 特别是在政策层面上，如果市场再呈现出比较弱势的状态，我们希望能够看到类似于之前市场接连快速回落的时候。 在七月上旬七月征询前后，其实在政策层面上还是有不少的直接是来去舒缓市场情绪的一些举措发布。 这个对于当时市场能够逐渐企稳，能够在3800点之下逐渐的开始往上去修复。 而且最高点一度也是非常接近4000点，而且也是形成了接近一个月左右的这样一个修复的行情期。 所以这方面也足以证明政策层面对行情影响力也是非常强。 所以这段时间市场又呈现出弱势的状态，就得需要有更多的政策，更有利的一些信号出现，这个对于当前的市场影响是非常大的。 另外一点，我们得需要有更多的资金或者场外观望的资金，能够相对比较坚决的入市。 毕竟现在市场已经开始从前期比较热闹的阶段，邓辄三万多亿3.5万亿的成交的水平，现在已经萎缩到了接近2万亿，甚至不足2万亿。 那么如果市场呈现出来了缩量上涨的状态，显然就非常不利于市场的修复，这也是为什么前期总是撑不破年限。 当然影响市场还有比较深刻的底层的逻辑，而且目前我们观察到的无论是内部的还是外部的一些挑战开始显现出来，特别是外部的一些影响的因素。 外部的影响因素其实大家也最近明显能够感觉到，有越来越多人在去谈论美债40万亿美 金的这样一个水平，也包括当前美国的这样一个债务，包括有息债券付息付息这样一个压力是在不断累积的。 尽管在上一周美国财政部也是比较及时的说要进行债券的这样一个购买，能够翻倍到40亿美金。 但是这种购买点相对于美债的存量规模来讲的话，还是相对比较小的。 所以美国债券市场现在来看的话，仍然是有比较大的这样一个问题存在。 一旦买盘支撑不住或者卖盘，导致长期美债的收益率继续的攀升，那么它就有可能会对于全球的资本市场又会产生比较大的冲击和影响。 所以很多时候当我们看到，尤其是美债的长期收益率走高的时候，它对于市场的影响，对于整体投资者情绪的冲击是非常大的。 过往这一幕也经常会出现，所以我们得要特别的提防美债收益率，尤其是长期美债收益持续上升，可能对于全球资本市场来到重大的影响。 这也是为什么我们可以看到今天盘中，尤其是早盘的时候，市场走的还是比较弱。 那个时候像黄金，也包括像一些创新的一些衍生品，也包括像一些红利类的资产，其实他们的表现都是比较强势的。 而这一部分资产，其实都是有一个共通的。 属性风格也就是比较有避显的这样一个风格存在。 那么这样一个避险风格比较浓厚的时候，或者避险风格成为市场相对比较主流投资策略的时候，大家就可想而知对于弹性标的，比如像科技板块的影响是非常大的。 今天盘中科技股的确是出现了非常显著的下跌。 那么到收盘的时候，其实通信设备它的这样一个跌幅还是超过4%的。 半导体的跌幅还是超过3%的。 创业板指包括科创50的跌幅都是超过3%的这也是为什么在前边我们特意提醒大家，尽管有一段时间我们看到了科创50创业板指量表现还比较强，甚至于有的交易日它的上涨幅度能够超过5%，甚至达到6%以上。 但当时我们就提醒大家，从结构上看，有可能一点点再去构造出长线的二脉。 长线的二脉其实对于市场会形成第二次长线的压力。 现在来看的话，这种压力开始逐渐的显现出来了。 未来比较强势的状态就是围绕着最后一个上涨的增枢进行强势的震荡。 其实现在距离刚才们所讲的最后一个，也就是创业板指或者科创50他们这样一轮牛市上行的阶段，最后一个上涨中枢，它有一个震荡的区间。一般情况下征书的上面下，包括震荡的高点低点都是非常重要的位置，不达被轻易的击破，而且有可能会成为另外一方力量主要埋伏的这样一个位置。所以现在来看，对于刚才们所讲的一些主线板块，其实他们距离这样一个关键的位置已经非常接近了。所以现在很多时候有可能一点点潜在的这样一个势头，开始有一点点对于多头是有利的。但是多头一定要给力，才有可能真正的扭转长期行情所产生的压力。毕竟长期行情这种压力的显现是在过往七月中下旬集中的出现，到现在只不过是一个月多一点的时间。而对于长线来讲，邓辄会有几年的这样一个行情的博弈时间窗口，这样一个压力的疏解，在早期也会变得至关重要。如果多头展现出一定做多的这样一个动能，就有可可能在相对比较早期的阶段，去摆脱比较麻烦的崩盘的这样一个风险。其实在七月中下旬的时候，科技股这种崩盘的状态对于长期的行情是产生了不利的这样一个冲击和影响。那么到8月份的时候，市场整体是在修复的，现在距离八月结束还剩下五个交易日。目前来看八月的行情的状态不太有利于多头，它是一个很显著的冲高回落，也就是在前半个月冲的还是比较积极的，但是后半个月又是上攻法力。当然影响因素有比较多，刚才我们所讲的外部的影响因素，我们认为是区于非常重要，甚至于阶段性处于主导的这样一个地位。另外一个层面就是我们内部的一些因素。主要就是我们蒸汽业绩现在进入到了正实或者正委的阶段。如果有一些公司他的业绩的确是展现出来了比较强劲的势头，证实了人家不是靠白估值，就是靠基本面来去推动。那么在未来有可能会帮助部分的一些概念题材板块维持着比较强劲的势头。但是如果他要被证伪了，有可能股价就面临非常大的挑战。现在来看的话，已经有很多公司发布了征报之前，大概有个一两千家公司已经发布了中期业绩预告。现在已经进入到了八月底了，这也是距离交易所规定的正汽业绩发布的时点，已经截止非 常接近了，大概在八月最后一个工作日，所有上市公司都要理应披露正汽业绩正式的财报。所以现在来看，剩下五个交易日也会成为A股上市公司密集披露中报的试点。现在已经有超过1700多家，而且我们可以看到有不少的公司，他们的业绩的确是非常强劲。我们看到有几十倍增速的，有几百倍增速的，也有几倍的增速的。当然有一些公司面临着一定的压力。在增速相对比较快的一些板块里边，这1700多家公司我们就可以明显的看到科技板块它的表现的确就是如之前他们发布的财报预告的那状态，的确是有比较快速增长。只不过由于他们的市值已经到了非常高的这样一个水平，所以大家对于他们未来的业绩能不能够保持那么强劲的状态是心有疑虑的，是有分化的。所以最终就带来行情这样一个波动。有的公司你看着他的业绩是非常强劲的，但是他们的股价可能已经打了6折、七折。这就代表着大家对于未来的预期，或者他们业绩能不能保持那么强劲增长是有一定担忧的那这也是人之常情。其实我们可以看一下，有一些龙头的科技股公司，他们可能半年就赚到了100亿。可能叫去年腾期的业绩能够达高达几倍、十几倍、几十倍的这样一个增速。那么在明年我们再去回顾，比如说半年业绩它能不能够保持着相对比较快增长。就比如它的半年是100亿，明年能不到150亿。其实很多人是有一点点担心的，可能认为他们不一定能够维持着那么强劲的势头。甚至于现在看到了有不少科巨头在持续的扩产能，甚至这块可能会成为部分国家他们很重要的基本的产业政策。那么它对于整个行业潜在的供需形式的这种极致转变，会是一个非常不利的信号或者政策。以往在科技行业发展的过程之中，也出现过这种类似的情况。有的可能是企业自主的这样一个扩产，有可能也是政策层面在背后起到了非常重要的推动力作用。所以我们看到有些行业他们在风光的时候的确是大赚特赚，而且似乎看不到他们的需求趋缓的这样一个征兆。但是过了某一个预值之后，突然之间整体的市场就变得往供需失衡的这样一个阶段去疯狂 的演绎，而且很有可能会出现失控的这一幕。你就比如像存储芯片，其实我们都经历过2223年存储芯片经历了暴涨暴跌。当时整个存储芯片的价格雪崩式的这样一个下跌，然后我们看到了并不是说阶段性的供需的这种缺口就会一直存在。有时候有一些科技巨头，他们持续的这样一个扩产，有可能在不久的将来就会极致的去扭转掉整个行业的供需的形式。这就对于相关的一些产品的价格会产生极大的冲击和影响。过往这些状态不仅仅是体现在了科技股身上，像一些新能源，包括传统的行业那就太多了。而且它对于整个行情的压力，在过往你就比如像新能源的熊市，大家也已经体会到了。它的这样一个价格之前可能是5 60万元1吨，经过了三四年四五年的下跌，甚至只能跌到五六万六七万块钱一吨。那么基本上是能够要跌掉80%几，甚至是跌掉接近90%，也就是它的价格要打一折。但就可想而知，他对于相关上市的影响，上市公司的影响非常大。当然我们观察上市公司争报的时候，不仅仅要看那些景气，当然很多景气板块高速增长的绩油板块，很有可能之前股价已经充分的反映出来了。另外一方面我们需要去看到有没有一些公司他们迎来很重要的业绩的拐点，有没有一些公司能够由盈转由亏转盈呢？也就是扭亏为盈，这个是非常重要的。如果扭亏转盈，后边又进入到硬加速期，那么他们的整个行业的表现理应是非常强劲的。除了这个之外，我们也可以看到有一些板块或者行业进入到了业绩爆发期集中的这样一个兑现期。像这种类型的行业板块也有的值得我们去细细的挖掘投资机会。所以在后边随着上市公司密集披露自己整体业绩，现在是1700多家。我们未来会看到可能还有三四千家公司要去披露自己的业绩。到时候我们会给大家进行详细的梳理。今天我们就是来一个先导，告诉大家目前或者本周市场最值得我们去关注的国内的一个因素。除了刚才所讲的政策面之外，还有一个就是基本面。就是这些发布中报的上市公司，到底他们有没有超预期的一些情况出现。如果有超预期情况出现，有可能对业绩会产生比较大的影响。 像今天其实我们可以看到纽约科技的尽管业绩的增速非常快，但是还没有达到一些研究机构，一些市场参与者的预期。当们预期应当会有更高速增长，这就可能会给整体的业绩带来不