伊朗战争余波引发供应链中断和机遇：2026年二季度物流报告

行业研究 物流报告 伊朗战争余波扰乱并影响着全球供应链的运作与机遇 内容 3私募股权和风险投资活动 研究所机构 Senior Research Analyst, Mobility Techand Supply Chain Techjonathan.geurkink@pitchbook.com乔纳森·吉尔金克 14物流私募股权生态系统市场图谱 15物流私募股权投资者地图 pbinstitutionalresearch@pitchbook.com2026年8月13日发布哈里森·沃尔多克数据分析师 物流风险投资生态系统市场图谱 18物流私募股权交易概要 19物流风险投资交易概要 20PE段数据 绩效基准比较 27 物流公共可比公司 28 私募股权和风险投资活动 体育活动 地缘政治动荡、贸易关税波动、燃料成本飙升以及技术不断进步，使物流私募股权交易商在第二季度倍感压力。交易额环比下降至64亿美元，降幅达57.2%。不确定性抑制了该季度的大额投资。与此同时，季度物流交易数量上升12.2%至55笔，较过去12个月（TTM）同期增长18.6%。 伊朗战争的影响持续困扰着工业领域的贸易路线和燃料价格，正如PitchBook分析师在其小组备忘录《史诗愤怒行动改变了一切：谁将获胜》中详细阐述的那样。与此同时，人工智能继续为投资者带来颠覆和机遇。最近的分析备忘录《物理人工智能：1亿美元仓库自动化竞赛内幕》深入探讨了仓库自动化逻辑中的这一根本性转变。过去一年中，美国商业驱动力的监管变化和严格审查是使国内卡车运输行业经济状况得以巩固的关键因素，该行业此前长期遭受产能过剩的困扰。《PitchBook分析师备忘录：卡车运输行业整合》揭示了该细分市场的关键主题和投资机遇。 第二季度退出交易额增长22.2%至22宗，其中并购交易占主导地位。按TTM口径计算，退出交易额略有下降，为74宗。在本季度交易额方面，航空和铁路领域表现突出，分别占比26.6%和28.9%。而卡车运输领域交易额占比降至12.9%，其排名从第一季度的领先地位（占比40.2%）大幅下滑。 报告（部分受欧盟ETS要求于2026年全面合规的驱动）是其他定义趋势。TMS平台也开始将直接API连接暴露给大型语言模型，以便分析师可以查询货运、承运人和成本数据，而无需等待IT或数据科学支持。即便如此，成本管理仍然是买家的主要关注点，而人工智能采用的快速增长本身也增加了一层不确定性，迫使公司更仔细地评估哪些工具真正有效，哪些只是跟风炒作AI功能。 仓储 2026年上半年仓储业在经历了数年的疫情后供过于求后趋于稳定。美国工业空置率下降，租赁活动达到自2022年年中以来的最高季度总额。需求主要集中在现代化、大容量、净高更高、电力容量更大的设施，以支持自动化。为AI数据中心建设提供物料支持是另一个不断增长的需求因素。仓储自动化行业正从动荡的2025年逐步过渡到更稳定的发展阶段，订单获取越来越多地由亚马逊等主要核心客户驱动，而非广泛的市场需求；然而，随着宏观背景的改善，预计到2026年将实现更广泛的复苏。 卡车运输 在经历了数年的货运衰退后，2026年第二季度的卡车运输业迎来了转折点。自2021-2022年以来，现货运价首次超过了合同运价，而投标拒绝率攀升至2022年以来的最高水平，这表明承运商终于拥有了真正的定价权。这一趋势是由结构性供应紧缩推动的，而非需求激增。承运商持续退出、FMCSA的执法行动（包括对非公民CDL的打击以及取消不合规州级许可计划资格）、车队扩张放缓以及设备融资收紧，导致运力缩减的速度快于货运需求的恢复速度。截至第一季度末，整车（仅计程）现货运价同比增长16.5%，从第四季度的5.2%加速上涨，而零担运价也保持类似的上涨趋势。