领导好 再次提示 福达股份 Q2营收扣非 17 显著跑赢行业 机器人 燃机持续产业进展
太阳公司披露业绩：26Q2收入5.47e（#同比+18%），归母0.82e（同比+0.9%，去年有非经），扣非0.81e（#同比+17%）。业绩符合我们此前预期！ 太阳核心观点： ①业绩角度，在行业弱beta下，Q2收入盈利有接近20%增速，且盈利能力保持高位（毛利率28%、净利率15%），核心在于曲轴乘用车的龙头地位客户分散化+商用柴发高景气度，#展现超强alpha！ ②机器人短期产业端强催化。公司全产业链布局（上游机床，中游丝杠、减速器，下游模组），客户端#上纬启元核心供应商、并有望重点绑定北美核心tier1，机器人产业放量后量产优势将进一步放大。 ③燃机显著预期差。6月成立船电曲轴事业部、7月签订对击锤锻造设备，明年将恢复3米以上大缸径业务，玉柴、康明斯（合作20年+）等均为已有客户，毛坯+深加工一体化，#2027年起有望成为新利润增长点！
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