英伟达AI服务器价格持续上涨,机构认为随着Blackwell、Rubin等新一代AI平台功耗提升,AI服务器单机价值量及液冷渗透率将同步提高,全球算力资本开支高景气仍将延续。AI服务器正从“GPU堆叠”向“超节点+高速互联+高密度液冷”演进,光模块、液冷、测试及自动化设备等环节均迎来增量需求。高速互联端,中际旭创、新易盛是核心受益标的。随着GPU集群规模扩大,800G、1.6T乃至更高速率光模块需求持续提升,英伟达新一代AI平台迭代将进一步推动高速光模块放量,头部厂商凭借技术、产能及客户优势将显著受益。