深信服2026H1业绩全面超预期,正式由传统网络安全厂商升级为企业Agent基础设施核心供应商。报告期内,公司收入利润均超过市场最乐观预测:H1实现营收39.98亿元,同比增长32.85%;单Q2收入23.71亿元,同比增长35.7%。H1归母净利润2.31亿元,去年同期亏损2.28亿元,扣非1.79亿元,扣除股份支付后净利润达3.79亿元;单Q2归母净利润2.96亿元,同比增长约12.5倍。
核心亮点:
- 云计算业务高增长:云计算及AI基础设施收入22.12亿元,同比增长58.60%,占比升至55.34%。
- 超融合市场领先:超融合业务以19.2%(整体市场)和34.7%(全栈市场)的市占率位居国内双第一,持续受益于行业趋势。
研究结论:公司成功转型,云计算业务成为主要增长引擎,毛利率大幅改善,未来有望持续受益于企业基础设施升级趋势。