开源非银·江苏金租2026中报业绩高管交流会
发布时间：2026-08-19 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 江苏金租2026年上半年总资产同比增长超10%，不良率较年初下降，净利润同比增长10.83%（集团层面），新增合同6.2万笔同比增45%，小微及个人客户占比超99%，子公司资产规模超90亿同比增超22%、投放增34%，子公司直租率达71.23%2. 公司确立“三加N加X”业务格局，构建厂商、行业、区域三条产业金融矩阵，上半年投放超700亿，融资成本同比降44BP至1.7左右，风控通过增设专业评审部门、AI赋能实现不良控制3. 公司聘请麦肯锡制定2027-2031年战略，明确跨境租赁、经营性租赁、非息收入等第二增长曲线，将AI应用于各业务环节，汽车业务借助第三方平台实现较快增长 二、关键问答与经营展望 1. 资产扩张抓手：未来将动态调整资产组合，兼顾现有核心行业（清洁能源、交通运输、工业装备）深耕与N、X类细分行业培育，同时注重“质的提升”，通过行业专业化、客户协同提升服务能力 2. 利差展望：当前3.73%利差同比扩2BP，未来资产品质竞争加剧将压缩资产收益率，公司将通过优化行业组合、挖掘融资成本、加强风控守住利差，判断利差呈趋势性下降但会减缓降幅 3. 减值拆解：上半年信用减值损失同比增42%，核心因上半年投放规模增长带来的前瞻性计提，二季度后投放节奏放缓，下半年减值压力将减轻 4. 经营排序：未来2-3年将ROE、不良控制置于首位，其次为适度有质量的规模增长，资本充足率目前未成为扩张瓶颈，将维持较高分红比例回馈投资者 5. 竞争优势：核心在于战略稳定、产业金融矩阵协同赋能（厂商、行业、区域互相支撑）、行业专业化风控及年轻能战的团队，未来投资者可关注ROE、不良生成、细分行业定价优势、非息收入占比等指标 二、音频原文（转写） 大家好，欢迎参加开源非银江苏金租中报业绩高管交流会。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明。本次会议仅面向开源证券的专业投资机构客户或受邀客户，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。 未经开源证券事先授 书面许可，任何机构或个人严禁录音、转发及相关解读。涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。哎，好的，呃，各位投资者，大家下午好，我是开源证券的非银分析师卢坤。 好，非常感谢江苏金租的总经理兼董秘姜总和各位领导，今天播种参加公司。通报业绩的一个交流。啊，也感谢各位投资者的参加。呃，公司上半年整体经营保持稳健。 资产投放维持较快增长。利差同比也延续扩张的态势。啊，今天会议主要分为两个环节。啊，首先请江总给大家介绍一下上半年公司的经营情况。 啊，以及经营亮点。啊，以及对下半年的展望之后，我们进入投资者问答环节。好，下面先把时间交给江总。韩总 好的，谢谢卢总，谢谢各位投资人的关心。 呃，这个也非常的开心啊。呃，昨天 这个公司的半年度的业绩出来以后，能够呃有机会跟大家 第一时间的就公司的经营的情况交流。呃，我先简单的把公司的上半年的情况向各位那个交流一下。呃，从这个指标情况来看的话，是比较符合我们的这个预期的。 公司 呃，从那个半年度下来以后，我们的那个总资产规模 呃，保持了。相对来说，呃，这个，呃，百分之十几的这样的一个增长啊，最关键的就是我们。在这个技术增长的基础上面，我们的这个不良控制的还是不错的，比年初还有所下降。呃，拨备和拨备覆盖率 呃，都保持这样的一个平稳。 嗯，所以 在规模的这个增长以及不良控制比较好的这种情况下，包括我们的各项费用这个控制比较。相对来说比较好的这种情况下。呃，公司的这个呃净利润 呃，同比 呃，实现两位数的增长啊，这个这个集团层面的是超过百分之十的。达到了百分之十点八三的增长，然后母公司这一块的话是那个接近十的这样的一个增长。 这是比较符合我们的这个预期的。啊 同时在公司的这个经营的质量也有所提高。无论是我们的这个呃技能战略里的零售加科技双领先 这个零售化的特征更加的明显。我们今年上半年新增合同数是6.2万笔。 同比增长了百分之四十五，四十五。啊 单均金额 呃，达到了。这个这个一百一十三万元 呃，在这个里面，我们的无论是小微的客户和个人的客户。都是呃，超过了占比超过百分之九十九。 另外一个，这两年监管比较关注的我们。呃，植株的这样的一个指标。公司比去年又有所提升。呃，到目前为止，呃。 嗯，年七月份我们大概百分之四十三点几。所以你年底实现百分之五十的这个目标。呃，有。这个一定的这个。 这个难度，但是呃，我们会这个。尽全力完成啊，我们对此还是比较有信心的啊。我们公司存量资产里面的尺度的占比已经超过了百分之五十。在这基础上面。 公司的这个子公司的这个经营 呃，也实现了较为稳健的快速的一个呃增长。啊，这也是公司。这个子公司这个完整经营快两年。啊，然后这种答卷也是呃，这个符合我们的预期的，还略好于我们的这个预期。 目前的资产规模呢，超过九十亿。然后比年初增长呃超过百分之二十二。呃，新增投放这一块增长的也比较呃好。增长了百分之三十四。 呃，特别是在自助业务这块，因为子公司主要是面向 农业和科技 所以只租了三米比较高。呃，应该是在全行业里面呃，排在是最前面的啊，达到了百分之七十一点二三。这是公司的呃，从这个指标上面看呈现出来了。当然了，取得这些。 这个呃成绩 呃，这个公司上半年啊也是做了很多的这个工作。在年初。我们判断这个环境的时候，我们觉得呃，几方面第一个。整体的这个环境的不确定性是在增强的。 呃，公司的这个所在的这个金融租赁行业的这样的一个竞争是 呃，这个更加的激烈的。呃，然后对于 呃，这个 呃，这个 所有的这个监管他肯定是都是趋严的，在这个情况下我们年初提出来了。呃，公司 要实现。高质量的这种增长，以达到强韧性、提能力、磨增长的这样的一个目的。 所以呢，我们半年度的所有的这个工作。都是围绕着这三大。这个目标来展开的。呃，从几个方面跟大家呃报告一下，首先是市场拓展方面。 嗯，这个。我们又把我们公司的这个在这半年。有详细的。uh 通过各个方面进行了一个梳理。 我们提出来了，要打造。这个产业金融举证。这个产业金融矩阵有三条边，第一条边是 呃，厂商边。第二条边是。 行业边 第三条边是。呃，我们的区域边 所以这三方面，呃，这个三条边也是我们过往。这个不断的去进行布局的。特别是厂商租赁这一块，呃，这也是公司的一个特色。 所以在上半年我们也是。继续呃，这个发挥厂商租赁的这样的一个优势，不断的去升级，在这个里面做的最重要的。一些事情就是一个是。呃，扩量。 呃，在更多的行业 呃，或者是原来已有布局的行业里面去寻找更多的这样的一个呃厂商。呃，第二个是 最重要的是提质啊，这个特别是提高与厂商的这个紧密度。呃，我们也把我们的所有的厂商里面 呃，这个不平均发力，我们在上半年做了一个非常重要的事情，就是 呃，分层分级管理。呃，也提出来了。 呃，一定比例的这个战略厂商，我们从公司层面去。呃，抓这样的工作，让我们的战略厂商和战略厂商的这个合作的紧密度更高。啊，这个能够发挥的这种化学反应，希望能够 更强烈一些。所以在上半年这一块的话，是取得一些成绩的。 在第二条边是我们的区域。我们在原来的苏南，以苏南为主的这样的一个点。呃，我们组建的像呃浙北这样，像安徽。啊，请进行一些布局。 同时围绕着。厂商密集的一些区域，行业里面密集的一些区域。我们也像在长沙啊、新疆啊。呃，也这个在上半年也顺利的。 这个这个完成这个布局。可以通过区域这块的一个这个。呃，增加这个数量。是希望。 能够在我们制造业呃密集区以及我们厂商的密集区。能够 呃，把这条边打得更扎实。所以从 呃，数据来看的话，小微的增长也是相对来说是不错的。嗯，区域里面。 以小微为主，兼顾一些。成熟行业的。这个集聚的一些。呃，这个厂商的这个区域去布局。 第三条边是我们的这个行业。这也是江苏租赁的一个特色，我们过往。更多的是以 这个行业作为我们的事业部。作为这个部门去进行拓展，所以 呃，在上半年我们在 现有的行业里面。 是希望能够 这个挖掘更多的呃，这个更多的细分的这种的行业进行一些拓展。啊。呃，然后 把现有的在深耕的呃，这个超过二十年、十几年的这样的一些行业。呃，进行 呃，叫重新的复盘，呃，进一步的提高我们渗透率，提高我们的行业的这种的深耕的能力。 所以通过。这三方面的这个产业矩阵，我们相互呃进行一些。呃，这个这个这个呃，这个协同啊。呃，希望把市场拓展这一块基础。 打的更牢，所以呈现出来的这个成果还是不错的。我们今年 呃，上半年投放超过七百亿。也实现了较快的这种的增长，也为公司的整个后面的 各项经营业绩的支撑。做了很好的这个支撑。 啊 呃，第二个方面就是 呃，这个这个 资金这一块啊，这个我们自己的融资这一块。呃，延续了过往的。这个继续降呃，就降本的这样的一个趋势。这个人民币这个融资呃下降的幅度更大啊，同比来说的话，下降了这个四十四个B P，我们现在 的融资 呃，基本上是在一点七左右，甚至有些月份更低。 然后那个美元融资也是。呃，有所下降。这保证了公司的这个，虽然呃那个资产定价在往下行，但是我们的成本下行的更多，这保证了我们的利润，呃这个这个整个的利差的这样的一个稳定。然后第三方面就是我们的呃风险防控，呃，这是呃老生常谈的这个问题啊，这个风险防控是我们的这个生命线，所以公司呃这个无论什么一个阶段，把风险防控都是放在最重要的位置。 那么今年的风险防控。呃，几件事情跟大家报告一下。第一个是我们在年初通过竞聘双选的这样的一个方式啊，这个增设了一个评审部门，呃，呃，从原来的一个部门到呃，去年的呃，两个部门到今年的三个部门，我们是分别希望更加专业化，分得更清楚，面向传统业务的，面向这个零售业务的，以及面向新新兴业务的，主要是希望能够呃，这个把风险 也看的更准啊，把的更稳。然后第二件事情就是我们借助于现在公司的这样的一个科技的力量，以及现在AI的这样的一个呃这个大的这个趋势，公司在风险防控这一块呃进行全方位的科技化，以及AI化的这样的一些利用，这样好的一些工具。 所以呢，无论是小企业的瞭望台也好，还是我们租后的这个智能化的这样的一个设备管理以及 普资也好，也做了很多的这样的一个功夫。所以呈现出来的我们现在的这个风险防控这块做的还是这个呃，相对还是不错的。呃，这个不良率也有所下降。第四个就是呃，科技这块，呃，这个也是呃，今年这个我们这个呃，重中之重之一啊。 这个公司里面提出来的叫AI IN ALL，我们在这个各个环节，无论是市场拓展行环节。还是我们的运营环节、风险防控环节、租后管理环节，以及呃这个专业化的打造的这个环节。呃呃，具体到像包括会议的这样的一些呃这个环节，我们都做了各方面的这样的一个优化。呃，举两个例子：第一个就是我们更多的这个数字员工进行上岗，呃，也很好的提高我们的这个效率； 第二个就是我们在这个呃这个汽车领域，我们也 呃，打开了与像瓜子二手车，包括懂车帝呃，这个这样的一 些京东的这样的一个平台，所以呈现出来的我们今年上半年这个汽车这块的业务有更快的这样的一个一个一个一个增长。这是公司的呃这几方面的一个工作，呃，然后面向未来，呃，目前上半年也做了很多的一些工作，是呃，那主要是谋划下一轮的这个战略，呃，公司的。也聘请的麦肯锡作为我们啊这个 2027 呃，到二零。 这个二七二八二九三呃三呃，那个三一年的这样的一个呃，这个我们的这样的一个战略的这个落地的这样的一个。啊，这个。规划的一个团队。所以呢，他在我们这边，我们 四五个月的时间。 现在正在讨论，但是呢 呃，这个有些方向是比较明确的，呃，特别是 增强我们的 第二增长曲线。呃，无论是跨境业务的推荐，建议性租赁的推荐，还是 非息收入、轻资产运营的这样的一些。呃，方向。啊，这个我们也做了充分的这个讨论。 呃，和多方面的这个落地的这样的一个措施的这种谋划。所以。在上半年啊，我们也 就有一些确定性的问题，也做了一些铺垫。呃，做了一些提前准备