迪威尔：2026年半年度报告

公司简称：迪威尔转债简称：迪威转债 南京迪威尔高端制造股份有限公司2026年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、重大风险提示 公司已在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”中详细描述公司面临的行业、地缘政治、市场、质量等风险，敬请广大投资者注意投资风险。 三、公司全体董事出席董事会会议。 四、本半年度报告未经审计。 五、公司负责人张利、主管会计工作负责人李跃玲及会计机构负责人（会计主管人员）胡娟声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司2026年半年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 七、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 八、前瞻性陈述的风险声明 □适用√不适用 九、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否 十一、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十二、其他□适用√不适用 目录 第一节释义....................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................7第三节管理层讨论与分析.......................................................11第四节公司治理、环境和社会...................................................35第五节重要事项...............................................................38第六节股份变动及股东情况.....................................................57第七节债券相关情况...........................................................63第八节财务报告...............................................................65 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点变更情况简介 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他有关资料 □适用√不适用 六、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 报告期内，公司利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益分别同比下滑37.63%、35.97%、36.54%、48.15%、46.15%、46.15%。利润承压主要受两大因素影响：一方面，公司IPO募投油气装备关键零部件精密制造项目处于投产爬坡阶段，在建工程转固带来新增刚性折旧，叠加试生产物料损耗、项目前期运营投入抬升综合成本；另一方面，受人民币汇率升值影响，外币应收账款产生汇兑损失，财务费用同比增加，进一步压缩盈利空间。上述两项不利因素叠加，合计对本期利润造成约3,300万元的减利影响。 报告期内，公司通过优化产品结构、技术创新与精细化管理推进降本增效，实现生产成本优化，对冲部分减利压力。本期经营活动产生的现金流量净额同比增加，主要是公司持续加强应收账款全流程管理，回款效率提升，收到的现金增加。 七、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 八、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因□适用√不适用 九、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十、非企业会计准则业绩指标说明 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）和公司主营业务构成情况，公司所属行业为“C35专用设备制造业”，主要业务涉及“C3512石油钻采专用设备制造”及“C3513深海石油钻探设备制造”。同时，公司致力于成为全球领先的高端装备零部件制造企业，部分主营业务还涉及“C34通用设备制造业”，如“C3413汽轮机及辅机制造”“C3442气体压缩机械制造”等。 公司主营业务包括油气设备专用件业务、工业燃气轮机零部件业务，具体情况如下： 1、油气设备专用件业务 公司是全球知名的油气设备专用件综合供应商，主营油气生产系统、井控装置及非常规油气开采专用件，产品广泛应用于陆上井口、深海钻采等场景，是公司目前营收与利润的核心来源。公司具备覆盖锻造、加工、堆焊、涂层及组装的全工序一体化交付能力，构筑了显著的差异化竞争壁垒。凭借卓越的产品质量和技术实力，公司与TechnipFMC、SLB、BakerHughes、Caterpillar、杰瑞股份、三一石油等全球大型油气技术服务公司和知名装备制造公司建立了长期稳定的战略合作关系，行业地位突出。其中，公司深海采油树主阀等产品填补国内空白，具备深海油气水下装备国产化配套能力。近年来，公司深海油气装备零部件业务增速领跑，在深海采油树等核心领域建立了突出的技术与市场优势。此外，公司依托自研350MN多向模锻精密制造技术，可实现高端管系零部件的规模化生产，在批量化精密制造上具有更大技术及成本优势。该产线于2025年9月建成后，公司积极推进国内外核心客户资质认证与技术对接工作，有序开展新产品试制、工艺磨合及批量生产工作。通过该产线的落地应用，公司首次实现高温合金材料模锻成形，相关产品已成功配套世界首台650℃超（超）临界机组华能玉环电厂四期扩建项目。 2、工业燃气轮机关键零部件业务 燃气轮机能将燃料的化学能转变成机械能，其主要由压气机、燃烧室、涡轮三大部分组成。燃气轮机在电力、能源开采与输送、舰船以及分布式能源系统方面应用广泛，被誉为工业制造领域“皇冠上的明珠”。目前，公司凭借对特钢材料研发、加工处理能力，以及对产品的精密加工能力，为工业燃气轮机行业主要企业Baker Hughes、三菱重工等客户提供工业燃气轮机零部件。未来，随着公司可转债募投项目产能的逐步释放，该业务将聚焦燃气轮机主轴等高附加值零部件制造，有望打造为公司第二成长曲线，与油气主业形成“双轮驱动”格局。 公司致力于成为全球领先的高端装备零部件制造企业，持续与国际油气技术服务企业开展同步研发与配套生产，持续深化战略合作，凭借稳定的产品质量与交付能力，多次获得国际客户最佳质量奖和最佳供应商等荣誉。 新增重要非主营业务情况□适用√不适用 (二)主要经营模式 公司采用“以销定产、以产定购”的经营模式,具体情况如下： 1、销售模式：油气钻采设备技术工艺复杂、个性化程度较高，公司主要通过协商谈判或招投标方式获取订单，产品直接面向油气技术服务公司等客户销售，客户以国内外大型油气技术服务企业为主。由于不同客户采购管理体系存在差异，公司除与客户签订常规销售订单外，还与部分客户签订长期框架供货协议。常规销售订单模式下，客户通常提前2—4个月下达订货通知，公司据此安排生产计划。长期框架供货协议则对供货产品的品种、规格、数量、单价、价格调整机制、产品责任、质量要求及付款方式等核心条款予以约定，具体执行时再通过年度、季度或月度订单明确当期供货内容，公司据此组织生产并完成销售。该模式有利于公司依据长期订单统筹生产安排，稳定下游客户需求，巩固并提升市场份额。 2、生产模式：公司产品具有小批量、多品种的特点，主要采用按客户订单组织生产的模式。公司拥有较为完整的生产流程与加工能力，关键工序及核心产品均由公司自主完成；对工艺简单、附加值较低的环节，公司通过外协加工方式充分利用社会配套资源，在控制投资规模的同时提升整体产能，符合行业普遍做法。 3、采购模式：公司主要原材料为特钢，采用“以产定购”的采购模式，并保留少量通用性原材料储备。每年年初，公司与合格供应商签订采购框架协议，确定年度预估采购量。实际采购时，公司结合在手生产订单及未来数月市场订单预测，在保障正常生产的前提下制定原材料采购计划，向合格供应商下达采购订单以补充库存。同时，公司根据日常经营需要保有一定安全库存，以应对突发性、临时性订单需求。 (三)所处行业情况 1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （1）行业的发展阶段 油气行业历经百余年发展，已形成成熟稳定的专业化分工格局，整体构建起油气开采、油气技术服务、油气设备制造三级产业分工体系。其中，油气开采行业聚焦油气资源勘探、开采、集输与炼化加工；油气技术服务行业专注于油气装备方案设计、系统集成，并为开采环节提供专业化设备安装、运维及技术支持；油气设备制造行业则依据技术服务企业的定制化需求，开展产品研发、生产制造，提供符合技术标准的专用装备。 公司隶属于油气设备制造领域，主要通过商务洽谈、公开投标等方式获取油气技术服务企业订单，按客户需求开展定制化生产，产品以直销模式供给油服企业。 （2）行业的基本特点 受油气开发场景特殊性影响，行业核心技术需经过长期研发、现场试验、迭代优化与再研发的闭环积累方可形成，产品质量、交付周期是客户核心关注要素。油气田装备长期服役于高压、强腐蚀、宽温变等严苛工况，专用零部件需同时具备高强度、低温韧性及性能均匀性，制造工艺壁垒高。尤其是深海油气装备，对安全性、使用寿命、耐高压、耐低温等指标要求严苛，且核心部件存在壁厚大、结构复杂等特点，对生产制造与工艺控制提出极高要求。近年来，全球大型石油企业持续推进勘探开发全产业链数字化转型，通过先进管理模式与数字化技术应用，持续提升油气田开发效率与运营效益。 （3）行业的主要技术门槛 ①油气田开采工况复杂，产品制造难度较高:各油气田开采工况存在显著差异，随着开采技术持续进步与开采领域不断拓展，作业环境日趋复杂，尤其深海油气开采，装备专用部件需承受高压、强腐蚀、低温等多重极端工况影响。针对不同工况环境，装备专用件需匹配差异化技术参数，进行定制化设计以满足相应性能要求。随着深海油气开发力度加大，深海油气装备对安全性、使用寿命、耐高压、耐低温等指标提出更高标准，加之核心部件具有厚度大、结构复杂等特点，对生产工艺与制造精度要求显著提升。为满足客户不断升级的产品性能需求，供应商需持续加大研发投入，优化生产工艺，提升产品在高强度、低温韧性及性能均匀性等方面的综合指标，行业制造难度持续加大，对供应商综合资质与制造能力提出更高门槛。 ②对产品质量稳定性要求持续提升:为保障产品质量稳定可靠，供应商需不断优化生产流程、整合资源配置、推进智能化产线建设，并持续投入大量研发资源。在产品设计环节，通过引入计算机数值模拟技术，开展成形过程有限元分析，提升产品精确成形与组织性能控制水平；在生产制造环节，采用精密锻造等先进工艺，实现无切削或少切削加工，提高加工精度与生产效率；在质量检测环节，推行无损检测与自动化检测相结合的全流程检测模式，全方位保障产品质量稳定性与可靠性。 ③技术积累与人才培养需长期持续投入:行业产品呈现高端化