龙旗科技拟以11.2亿元收购安瑞可80%股权,进入数据中心基础设施赛道。公司原有智能产品ODM主业基础上,丰富业务版图。手机业务有望逐季修复,AIPC、智能眼镜、具身机器人训练数据采集设备等新业务多点落地。预计公司2026/2027/2028年营收分别为479/563/658亿元,归母净利润分别为7.5/10.2/14.8亿元,维持“买入”评级。风险提示:技术迭代和研发投入不及预期、市场竞争加剧、客户导入不及预期。